Por que publicamos nossa metodologia

Os preços da Polymarket parecem probabilidades, mas só se o mercado subjacente for líquido, bem definido e se resolver de forma limpa. Nossa metodologia de pesquisa existe para que os leitores possam verificar como cada narrativa, guia e breve de notícias foi construída, e decidir de forma independente se a análise é confiável.

Seleção de mercado

Focamos em mercados que atendem a pelo menos três dos seguintes critérios:

  • US$100 mil+ em volume acumulado ou US$10 mil+ em volume em 24h.
  • Profundidade do livro de ofertas de pelo menos US$5 mil dentro de 5 centavos do preço médio em ambos os lados.
  • Regras de resolução claramente escritas que fazem referência a uma fonte determinística.
  • Relevância material para um ciclo de notícias israelense ou acompanhado globalmente.
  • Pelo menos 7 dias restantes até a resolução (para que a análise tenha vida útil).

Mercados que não atendem a todos os cinco critérios ainda podem aparecer em breves de notícias, mas nunca como peça central de uma narrativa.

Fontes de dados

On-chain (Polygon)

  • Logs de eventos do contrato CLOB da Polymarket para histórico de negociações, profundidade do livro de ofertas e volume.
  • Contratos do Conditional Tokens Framework (CTF) para oferta de cotas de resultado e resgates.
  • Rastreamento de saldo de USDC.e / pUSD para tesouraria e posições de traders.
  • Contrato da UMA Optimistic Oracle para resoluções propostas e contestadas.

Off-chain

  • API gamma da Polymarket para metadados de mercado (perguntas, datas de encerramento, categorias).
  • APIs REST/WS do CLOB da Polymarket para livro de ofertas e negociações atuais.
  • Veículos de notícias de primeira linha e publicações governamentais para base factual e contexto.
  • Verificação de alegações por busca ao vivo via grounding do Grok / Perplexity / Gemini.

Como transformamos preços em probabilidades

O ponto médio do livro de ofertas YES/NO é nossa probabilidade implícita principal. Ajustamos para:

  • Spread: se o bid-ask for maior que 4 centavos, reportamos o intervalo bid-ask em vez do preço médio.
  • Liquidez: se executar um tamanho de US$1 mil mover o preço em mais de 2 centavos, sinalizamos o mercado como ilíquido e damos menor peso ao sinal.
  • Risco de resolução: para mercados em que as regras são ambíguas ou podem ir para uma contestação da UMA, reportamos uma faixa de confiança ao redor do preço (por exemplo, "o mercado implica 62%, nossa estimativa é 50-70% considerando o risco de resolução").

Monitoramento da UMA

Cada mercado que cobrimos tem seu histórico de proposta/contestação da UMA verificado. Se um mercado foi contestado no passado ou é semelhante a um que foi, observamos isso na narrativa. Nunca publicamos uma chamada definitiva de resolução até a UMA ter finalizado - mesmo se a interface da Polymarket mostrar o resultado.

Verificação de notícias

Para mercados orientados por eventos, cruzamos notícias em três lugares antes de tratar um item como relevante para resolução:

  1. A fonte primária original (declaração oficial, agência de notícias, comunicado do governo).
  2. Pelo menos uma reportagem independente de um veículo de primeira linha.
  3. As regras específicas de resolução do mercado para confirmar que a notícia realmente aciona um resultado YES/NO.

Itens que passam apenas pela etapa um são marcados como "reportado, ainda não relevante para resolução".

Cadência de atualização

  • Narrativas: revisadas pelo menos semanalmente enquanto o mercado está aberto; atualizadas imediatamente em qualquer proposta da UMA ou notícia material.
  • Guias: reavaliação completa a cada 90 dias; atualizações imediatas quando a mecânica da plataforma Polymarket muda (por exemplo, a migração USDC.e -> pUSD de abril de 2026).
  • Breves de notícias: instantâneo no momento da publicação; correções apenas conforme novos fatos surgem. Não reestampamos o horário em silêncio.
  • FAQ: revisado mensalmente; entradas datadas.

Ferramentas e código

Nossas ferramentas de análise incluem scripts em Python para consultas on-chain (web3.py / ethers.js), Grok e Claude para a primeira versão da pesquisa, e um pipeline personalizado de narrativas que ingere eventos da UMA e logs de negociações da Polygon. O código que for seguro compartilhar publicamente será open-source à medida que iterarmos.

O que não fazemos

  • Não publicamos informações vazadas.
  • Não manipulamos os mercados que cobrimos (sem front-running dos nossos próprios artigos).
  • Não usamos publicações anônimas em redes sociais como evidência autônoma.
  • Não republicamos texto gerado por IA sem revisão humana.

Feedback

Se nossa metodologia produziu uma conclusão errada, queremos saber. Envie um e-mail para [email protected]. Erros verificados recebem uma correção pública.

Esta metodologia é revisada trimestralmente. Última atualização: 2026-04-29.