פרק 14 מתוך 33
הגרסה הקצרה
פולימרקט זקוקה לאנשים שמוכנים לפרסם גם מחיר "קנייה" וגם מחיר "מכירה" בשוק, כדי שהמסחר יזרום בצורה חלקה לכולם. כדי לעודד את זה, היא מחלקת כסף אמיתי - pUSD - כל יום לאנשים שעושים את זה טוב. אין להירשם ואין טפסים למלא. פשוט מפרסמים פקודות טובות שממתינות בשקט בשוק, והתגמול מופיע ביתרה שלכם למחרת בבוקר. זה יכול להכניס יפה, אבל זה לא כסף חינם - והמדריך הזה מראה איך לעשות את זה בזהירות.
הנה העניין. פולימרקט משלמת לסוחרים על אספקת נזילות - שזה בעצם רק ביטוי מפוצץ ל"לשמור על מחירים זמינים כדי שאחרים יוכלו לסחור." כל יום בחצות UTC (00:00 UTC), הפלטפורמה מחלקת חלק מבריכת תגמולים חודשית של $5 מיליון ומעלה לארנקים שפרסמו פקודות תחרותיות שישבו בשקט בשוק. לא מגישים מועמדות ולא חותמים על כלום. מפרסמים פקודות לימיט טובות - ו-pUSD נוחת ביתרה שלכם למחרת.
כשעושים את זה נכון, עם $50K לעבוד איתם, סוג כזה של יצירת שוק דו-צדדית הניב $200-800 ליום בשווקי ספורט ופוליטיקה הזכאים לתגמולים במהלך 2024-2026. כשעושים את זה רע, מפסידים כסף מהר יותר מהימורים רגילים - בגלל משהו שנקרא בחירה שלילית, שבה סוחרים מושכלים יותר "חוטפים" את המחירים המיושנים שלכם לפני שיש לכם סיכוי לעדכן אותם. אל דאגה - נפרוס את זה לאט לאט. המדריך הזה עובר על כל המערכת: איך מחשבים את ניקוד התגמולים, איפה לשים את הכסף, איך לתמחר את שני הצדדים, מתי לסגת, מתי לבטל פקודות, ואיזה הרגלים מפרידים בין מי שמרוויח לכולם האחרים.
מה תלמדו במדריך הזה
- בדיוק איך עובדת נוסחת הניקוד של פולימרקט לתגמולים (גודל × קרבה × זמן)
- ההבדל בין החזרי עמלה למייקרים לבין תגמולי נזילות - ואיך הם מצטברים יחד
- אסטרטגיית יצירת שוק דו-צדדית מהגדרה ועד תחזוקה שוטפת
- טבלאות הכנסה צפויה מ-$5K עד $250K הון
- בחירה שלילית: למה אירועי חדשות הורסים מייקרים עצלנים, ואיך להגן על עצמכם
- למה שווקי הספורט הם נקודת המתיקות של תגמולי הנזילות
- מודל היברידי שמשלב יצירת שוק עם מסחר כיווני
- שמונה מהשאלות הנפוצות ביותר של מייקרים - עם תשובות
לוח הבקרה של התגמולים מציג כל שוק שהרווחתם בו, הזיכוי יום אחרי יום, ויתרת ה-pUSD השוטפת. הפכו את הצפייה בו להרגל בוקר ה-UTC שלכם.
חלק 1: למה פולימרקט משלמת לכם על פרסום פקודות
שוק תחזיות שווה בדיוק כמה הפקודות שיושבות בו ומוכנות לסחור. אם אף אחד לא מפרסם מחירים, הפער בין מחיר הקנייה הטוב ביותר למחיר המכירה הטוב ביותר גדל מאוד, מי שסוחרים מקבלים עסקאות גרועות, והשוק אט אט מת. כדי למנוע את זה, פולימרקט משלמת ליוצרי שוק - סוחרים שמוכנים לשבת שם ולהציע גם מחיר שהם מוכנים לקנות בו וגם מחיר שהם מוכנים למכור בו.
זה לא משהו חריג. בורסות מניות גדולות משלמות לחברות מסוימות בדיוק כדי לעשות את זה. בורסות קריפטו משלמות לאנשים דרך החזרי עמלות. פולימרקט עושה את זה דרך שילוב של אפס עמלות למייקרים, תשלומים קטנים שנקראים החזרי עמלה, ובריכת pUSD ייעודית שמופרשת לצורך זה. ב-2024 הבריכה הזאת עמדה על $2-3M לחודש. עד אפריל 2026 היא עברה $5M לחודש, עם כסף נוסף שמופרש רק לספורט - ושהגיע לשיא של $8M בחודשים סביב הסופרבול ו-March Madness.
ערימת הרווח של המייקר
כשאחת מהפקודות הממתינות שלכם מתמלאת (כלומר מישהו סוחר מולה), אתם מקבלים שלושה דברים בבת אחת:
- אפס עמלות מייקר - לעולם לא תשלמו כדי לספק נזילות
- החזר עמלה למייקר - חתיכה קטנה מהעמלה שהסוחר השני שילם, שמגיעה אליכם ברגע שהפקודה מתמלאת
- זיכויי תגמול נזילות - מצטברים לפי כמה קרוב המחיר שלכם היה לאמצע וכמה זמן הפקודה ישבה שם, ומשולמים יומי בכל 00:00 UTC
שלושתם מצטברים יחד. מייקר מיומן מרוויח מכל הכיוונים.
שלושה זרמי הכנסה מצטברים על כל מילוי מייקר: אפס עמלות על העסקה, החזר מיידי, וזיכוי תגמול נזילות שמצטבר לאורך היום.
חלק 2: איך מחשבים את ניקוד התגמולים
לכל שוק זכאי יש סכום תגמולים יומי שמתחלק בין המייקרים. כמה גדול החלק שלכם תלוי בציון איכות אחד, שהמערכת ממשיכה לחשב לאורך כל היום.
העקומה יורדת מהר: פקודה שסנט אחד מהמחיר האמצעי מרוויחה כ-96% מהמקסימום. פקודה שרחוקה 5 סנטים מרוויחה פחות מ-40%. לצטט צמוד - זה חשוב.
שלושת גורמי הניקוד
שלושה דברים קובעים את הציון שלכם, כפי שמוסבר בטבלה מטה. בפשטות: פרסמו את המחירים שלכם קרוב לאמצע, שמרו על סכום כסף סביר שעובד, והשאירו את הפקודות שלכם מספיק זמן כדי שיספרו.
| גורם | מה הוא מודד | איך לנצח |
|---|---|---|
| קרבה לנקודת האמצע | כמה צמודות הפקודות שלכם ביחס למחיר האמצעי הנוכחי | הישארו בטווח של 1-3 סנטים. פקודות שרחוקות 5 סנטים ומעלה מרוויחות רק שבריר ממה שמרוויחות פקודות צמודות. |
| גודל הפקודה | שווי הפקודה בדולרים שיושבת בספר הפקודות | גודל גדול יותר מרוויח יחסית יותר - אבל רק אם לא נחטפים כשבוחרים שליליים נגדכם. איזנו בין גודל לדיסציפלינה. |
| זמן בספר | כמה שניות הפקודה יושבת ממתינה לפני מילוי או ביטול | אל תהבהבו. פקודות שמחזיקות דקות עד שעות צוברות הרבה יותר זיכוי מאשר פרסום-וביטול מהיר. |
תגמול לפי שוק, לא לפי סוחר
לכל שוק זכאי יש תקציב יומי משלו. הציון שלכם נמדד כשבריר מסך ציוני כל המייקרים באותו שוק בלבד. אם אתם המייקר היחיד שם - כל הסכום שלכם. אם 50 שחקנים גדולים מצטטים צמוד יותר מכם - תקבלו פירורים. לכן בחירת השווקים הנכונים היא חצי מהעבודה.
מתי מקבלים תשלום
התגמולים מחושבים בכל 00:00 UTC, עבור היום שהסתיים. ה-pUSD מופיע ביתרה הזמינה שלכם תוך דקות. אין כפתור ללחוץ ואין עמלה לשלם. תוכלו לראות מה הרווחתם ביומן הפעילות של החשבון שלכם על ידי סינון לפי רשומות "liquidity reward".
חלק 3: החזרי עמלה למייקר מול תגמולי נזילות (הם דברים שונים)
סוחרים חדשים מבלבלים בין השניים כל הזמן. אלה שני זרמי הכנסה נפרדים, שניהם נובעים מאותה פקודת מייקר, אבל משולמים ברגעים שונים. אחד הוא "תודה" על העסקה עצמה, שמגיעה מיד. השני הוא תשלום יומי על היותכם מציין טוב וסבלני.
| זרם | איך מרוויחים | מתי משולם | גודל טיפוסי |
|---|---|---|---|
| החזר עמלה למייקר | חלק מעמלת הלוקח בכל עסקה שמתמלאת מול הפקודה הממתינה שלכם | מיד עם המילוי | ~20-25% מעמלת הלוקח (העמלה לפי קטגוריה: 0.75% ספורט, 1.25% כלכלה, 1.80% קריפטו; לגאופוליטיקה אין עמלות - כלומר אין החזר) |
| תגמול נזילות | ציון איכות מול מייקרים אחרים בשווקים זכאים | יומי בכל 00:00 UTC | משתנה מאוד לפי שוק והון מופעל - בדרך כלל $10-200 לכל $10K מופעלים ליום בשווקים פעילים |
לא כל שוק משלם את שניהם. פוליטיקה לא משלמת החזרי עמלה למייקר (כי אין עמלות בפוליטיקה), אבל היא עדיין משלמת תגמולי נזילות בשווקי בחירות זכאים. ספורט משלם את שניהם, ומשלם טוב. כדי לבדוק אילו זרמים חלים, הסתכלו ברשימת התגמולים במסמכי פולימרקט או בלשונית "Rewards" בכל דף שוק.
ציטוט דו-צדדי נקי יושב בצורה שווה משני צידי המחיר האמצעי. פקודות הקנייה והמכירה שלכם מרוויחות בנפרד, והפער ביניהן הוא הכרית שלכם כשהמחירים נסחפים.
חלק 4: האסטרטגיה המרכזית - עשיית שוק דו-צדדית
התבנית שעובדת שוב ושוב נקראת ציטוט דו-צדדי. אתה מפרסם פקודת קנייה ופקודת מכירה על אותו שוק - קרוב מספיק לאמצע כדי לצבור תגמולים, אבל רחוק מספיק זה מזה כדי לספוג תנודות קטנות במחיר. הנה איך עושים את זה, צעד אחר צעד:
- בחר שוק עם זכאות לתגמולים. סנן לפי שווקים פעילים עם תגמולים, נפח יומי של לפחות $50K, ומרווח בין מחיר הקנייה למחיר המכירה שעומד כרגע על 2-6 סנטים (אם המרווח כבר 1 סנט - השוק מלא מבצעי פקודות ממתינות אחרים).
- מצא את נקודת האמצע. חשב (המחיר הגבוה ביותר לקנייה + המחיר הנמוך ביותר למכירה) / 2 - הממוצע של שניהם. זו נקודת העיגון שלך.
- פרסם הצעת קנייה 1-3 סנטים מתחת לאמצע, ופקודת מכירה 1-3 סנטים מעל האמצע. תתחיל בסכומים קטנים - $200-500 לכל צד - כדי להבין איך השוק מתנהג לפני שתגדיל.
- תן לפקודות לשבת. הניקוד מתגמל זמן שהייה בשוק, אז אל תבטל ותפרסם מחדש על כל תזוזה קטנה במחיר.
- עדכן את הציטוט רק על תזוזה משמעותית. אם נקודת האמצע זזה 2 סנטים או יותר - בטל את שתי הפקודות ופרסם מחדש סביב האמצע החדש. תזוזות קטנות בתוך המרווח שלך לא דורשות כלום.
- בטל לפני אירועי מפתח. כל אירוע מתוכנן - נאום של הפד, תחילת משחק, הכרזת תוצאת בחירות - זה שדה מוקשים. משוך את הפקודות שלך 5-15 דקות לפני, תן לאבק להתיישב, ואז חזור.
- נהל מילויים. כשמישהו סוחר נגד הפקודה שלך, אתה מחזיק עכשיו בפוזיציה. אתה יכול לעבוד אותה (לצטט את הצד השני ולהרוויח על היציאה), לסגור אותה ברווח מהיר, או פשוט לסגור ולסיים. לעולם אל תחזיק פוזיציה לא רצויה בין לילה לפני אירוע מפתח.
דוגמה מעשית: לייקרס עולים לפלייאוף
השוק מציג 64 / 66 (מרווח של 2 סנטים), הנפח הוא $80K ליום, תגמולים פעילים, ונקודת האמצע היא $0.65.
אתה מפרסם:
- פקודת קנייה על 200 חוזים במחיר $0.64
- פקודת מכירה על 200 חוזים במחיר $0.66
במהלך 3 השעות הבאות, שתיהן מתמלאות כשסוחרים רגילים נכנסים ויוצאים. כל מילוי משלם לך החזר עמלה כמבצע פקודה ממתינה מיד (~25% מעמלת הלוקח של ~0.75% = ~$0.38 לכל עסקה של $200). אתה מצטט מחדש אחרי כל מילוי. ב-00:00 UTC, השהייה הסבלנית שלך בשוק מניבה לך כ-$8 בתגמולי נזילות ליום - בשוק הזה בלבד.
סיכום: שני מרווחים שנלכדו (+$4.00), שני החזרי עמלה (+$0.75), זיכוי תגמולים (+$8) - בערך $12-15 על $400 הון עובד, בשוק אחד, ביום אחד. תכפיל את זה על פני 10 שווקים ותתחיל לראות את העסק.
חלק 5: הכנסה צפויה לפי גודל הון
אלו טווחים שסוחרים אחרים דיווחו עליהם, בתוספת התוצאות שלי בין 2024 ל-2026. התוצאות שלך ישתנו מאוד, בהתאם לשווקים שתבחר, כמה סיכון תיקח, וכמה שעות אתה באמת פעיל.
| הון מופעל | הערכה יומית | הערכה חודשית | APY משוער |
|---|---|---|---|
| $5,000 | $10-40 | $300-1,200 | 72-288% |
| $20,000 | $50-200 | $1,500-6,000 | 90-360% |
| $50,000 | $150-600 | $4,500-18,000 | 108-432% |
| $100,000 | $300-1,200 | $9,000-36,000 | 108-432% |
| $250,000+ | $800-3,500 | $24,000-100,000 | 115-480% |
אלה לא תשואות ללא סיכון
אותם תשואות שנתיות תלת-ספרתיות נראות כמו כסף חינם. הן לא. המחירים שלך יכולים להיחטף בידי סוחרים מיומנים יותר - וזה יקרה. שבוע אחד רע סביב חדשות גדולות יכול למחוק חודש שלם של רווחים. הפרק הבא חשוב יותר מכל טבלת הכנסות בדף הזה.
חלק 6: הסיכון העיקרי - סלקציה שלילית
כשאתה מצטט משני הצדדים, אתה בעצם אומר "לדעתי המחיר ההוגן נמצא בסביבות כאן, ואני מהמר על מרווח קטן שהוא יישאר פה." אבל סוחרים מיודעים - אנשי פנים, בוטים מהירי-חדשות, מומחים אמיתיים - יודעים ברגע שהמחיר ההוגן זז, בעוד הפקודה שלך עדיין לא הספיקה להתעדכן. הם חוטפים את פקודת המכירה הזולה מדי שלך, או זורקים חוזים לפקודת הקנייה הנדיבה מדי שלך, ופתאום אתה מחזיק בהפסד. זו סלקציה שלילית, וזה הדבר שצריך לשמור עליו עין.
סלקציה שלילית קורית תוך מילישניות. החדשות מגיעות, בוטים מהירים סוחפים את הציטוט הישן שלך, המחיר מתאפס - ואתה נשאר עם פוזיציה שכבר בהפסד.
איך אירוע סלקציה שלילית נראה בהילוך איטי
- יש לך פקודת קנייה ב-$0.64 ופקודת מכירה ב-$0.66. המחיר ההוגן האמיתי הוא כ-$0.65.
- כותרת נפלטת: המאמן מכריז שהשחקן הכוכב יוצא לכל העונה.
- המחיר ההוגן קופץ מיד ל-$0.50. פקודת המכירה שלך ב-$0.66 הפכה לנדיבה בצורה מסוכנת.
- בוט מהיר או סוחר מומחה מוכר לתוך פקודת הקנייה שלך ב-$0.64 - תוך פחות מ-200 מילישניות.
- אתה מחזיק עכשיו ב-200 חוזים במחיר $0.64 בעוד המחיר ההוגן הוא $0.50. הפסד של $28 ברגע.
- לפני שהספקת אפילו לראות את החדשות, פקודת הקנייה שלך כבר מולאה והמחיר קרס ל-$0.52.
מילוי אחד כזה עולה יותר מ-20 מילויים טובים. שמירה על הסלקציה השלילית בגבולות - זו, בכנות, כל המיומנות של עשיית שוק.
רשימת בדיקה להגנה
- עקוב אחר אירועי מפתח. בנה רשימה של אירועים מתוכננים לכל קטגוריה (שעות משחקים, פרסום CPI, נאומי פד, פרסום סקרי בחירות). משוך את הפקודות שלך לפני כל אחד.
- הרחב את המרווח בזמן תנודתיות. כשאתה מזהה נפח חריג או תנודה חדה, הרחב את המרווח שלך מ-2 סנטים ל-5+ סנטים עד שהמצב מתייצב.
- השתמש בפקיעת GTD. הגדר פקודות שיפקעו אוטומטית לפני אירוע ידוע. זה מציל אותך כשאתה שוכח לבטל.
- העדף שווקים יציבים. שווקי כן/לא ארוכי-טווח ללא אירוע גדול מתקרב הם בטוחים יותר לעשיית שוק ללא השגחה מאשר שווקי אירועים באותו יום.
- סגור מילויים מהר כשטעית. אם מילוי נפל רגע לפני חדשות - אל תשב ותקווה שהמחיר יחזור. סגור אותו במחיר שוק. לרוב, המהלך הבא ממשיך נגדך.
- קבע גבול הפסד יומי. אם אתה בהפסד של יותר מ-3% מהון עשיית השוק שלך ביום - תפסיק לצטט לשאר היום. תחזור מחר.
קופת הספורט הייעודית פועלת לצד הקופה הכללית. בחודשי שיא סביב ה-Super Bowl ו-March Madness, הקופה עברה $8M בתגמולי ספורט בלבד.
חלק 7: למה שווקי הספורט הם הנקודה המתוקה
ב-2026 פולימרקט מפעילה תקציב תגמולים ייעודי לספורט שמגיע לעיתים קרובות ל-$5M בחודש, נפרד מהקופה הכללית. לשווקי ספורט יש כמה יתרונות מובנים לעושי שוק:
- יותר תגמול על כל דולר שאתה מכניס, כי הקופה ייעודית וכל שוק דורש פחות הון
- לוחות זמנים ברורים לאירועים - אתה יודע בדיוק מתי משחקים מתחילים, אז קל לבטל לפני הקיקאוף ולחזור בהפסקה
- נפח מסחר יומי עצום - ספורט מושך גל של מהמרים רגילים, אז הפקודות שלך אכן מתמלאות; $701M נסחרו ב-Super Bowl LX בלבד
- תבניות צפויות לפי שעה ביום, יום בשבוע, וסוג ספורט - כך שאתה יכול לתכנן את השעות שלך סביב אזור הזמן שלך
- הסוחרים משלמים עמלות של 0.75% - החזרי עמלה אמיתיים עבורך, בניגוד לפוליטיקה שבה העמלות אפס
רוב עושי השוק המקצועיים שאני מכיר שומרים 60-80% מהכסף שלהם בשווקי ספורט. זו קטגוריית התשואה הגבוהה ביותר לאסטרטגיה הזו ב-2026.
חלק 8: המודל ההיברידי - עשיית שוק + כיוון
עשיית שוק טהורה משתמשת בכסף שלך ביעילות, אבל דורשת המון תשומת לב. מסחר כיווני טהור - סתם להמר על תוצאות - נע חזק יותר ונשען על הכישרון שלך. הרבה פרו-טריידרים משלבים את השניים:
| שכבה | הקצאה | מטרה |
|---|---|---|
| עשיית שוק דו-צדדית מרכזית | 50-65% מההון | ייצור הכנסת תגמולים יומיים והחזרי עמלות כתזרים קבוע |
| עסקאות כיווניות | 25-35% מההון | הימורים ממוקדים לפי מדריך האסטרטגיות |
| עתודת מזומנים | 10-20% מההון | מימון כניסות הזדמנותיות וירידות חירום |
כשמילוי פקודת עשיית שוק מתיישר עם הימור שאתה ממילא מאמין בו - תשאיר את הפוזיציה ותן לה לרוץ. כשמילוי יוצא נגד הדעה שלך - סגור אותו מיד בלי לחשוב פעמיים. עם הזמן, צד עשיית השוק הופך לטפטוף שקט של הכנסה, בעוד שההימורים שלך נושאים את הפוטנציאל לעלייה.
חלק 9: שגרת עבודה מסודרת
שגרה יומית קבועה היא הדבק שמחזיק את כל העסק: בדיקת בוקר, עיון בלוח אירועים, כניסה מחדש זהירה סביב אירועים, וסגירת יום מסודרת.
שגרה יומית
- בוקר (UTC): בדוק את זיכוי התגמולים של אתמול, עיין במילויים בעייתיים, שים לב אילו שווקים פגעו בך
- בחר 5-15 שווקים כשירים להיום לפי לוח התגמולים ולוח האירועים שלך
- פרסם את הציטוטים הדו-צדדיים הראשונים שלך בסכומים קטנים, ובדוק שהשוק מתנהג כרגיל
- הגדל את הגודל רק אחרי שאתה רואה מילויים נקיים ללא תבנית חשודה
- לפני כל אירוע (5-15 דקות מראש): בטל את כל הפקודות שלך בשווקים המושפעים
- אחרי האירוע (כשהתנודתיות נרגעת): חשב מחדש את השווי ההוגן וחזור פנימה
- סוף יום: סגור פוזיציות שאינך רוצה לקחת לפני שיום UTC הבא מתחיל
כלים
לעושי שוק רציניים, האתר פשוט איטי מדי. הכלי הסטנדרטי הוא פולימרקט CLOB API עם Python py-clob-client. (API זה בעצם דרך לתת לתוכנית שלך לדבר ישירות עם פולימרקט - אם אתה רק מתחיל, אפשר בשלב זה להתעלם מזה לגמרי.) אתה מגדיר סקריפטים שעוקבים אחרי נקודת האמצע, מפרסמים פקודות, מבטלים לפני אירועים ורושמים הכול. ה-API מתמודד בנוחות עם עשיית שוק מקצועית לחלוטין.
חלק 10: טיפים מאומתים לעושי שוק פרו
אלה ההרגלים שאני רואה שוב ושוב אצל עושי שוק שנשארים רווחיים לאורך כמה מחזורי שוק. תעתיק אותם - לא את המיתוסים הרועשים והמתנשאים שמפרסמים ב-Crypto Twitter.
תשעה הרגלים מאומתים מעושי שוק רווחיים
- הגבל חשיפה לשוק בודד. אף שוק לא יחזיק יותר מ-10-15% מכספי עשיית השוק שלך. אם שוק אחד פוצץ נגדך - עדיין נשארת לך תחמושת בתשעה אחרים.
- בנה מראש לוח אירועים מניע. כל ליל ראשון, טען את האירועים המתוזמנים של השבוע (CPI, FOMC, פתיחות משחקים, דיונים, רווחים) לתוך גיליון אלקטרוני עם שעות UTC. לוגיקת הביטול שלך יכולה לקרוא ממנו אוטומטית.
- השתמש בפקודות GTD (Good-Til-Date). קבע תפוגה 5-10 דקות לפני האירוע המתוזמן הבא. אם נרדמת או האינטרנט שלך מת - הפלטפורמה מבטלת בשבילך.
- הרחב מרווחים בשעות דלות. בין 3-7 בבוקר UTC, מסחר יומיומי יורד ועושי שוק מוגנים דומיננטיים. הרבה עושי שוק מרחיבים מ-2 סנט ל-5+ סנט, או פשוט מפסיקים לרגע.
- עקוב אחרי יחס המילויים השליליים שלך. ספור כמה פעמים מילוי מלווה מיד אחריו בירידת מחיר של עוד 2+ סנט נגדך. ספר בריא הוא מתחת ל-25%. מעל 40% - אתה זה שמרוויחים ממך.
- רשום כל מילוי רע ביומן. שורה אחת לכל אירוע: שוק, אירוע, שעה, הפסד. תבניות מתגלות מהר - לעיתים קרובות תגלה שגם 70% מההפסדים שלך מגיעים משלוש טעויות שחוזרות על עצמן, שאפשר לתכנן מחוצה להן.
- הפרד ארנק עשיית שוק מארנק כיווני. השתמש בשני חשבונות פולימרקט שונים (או שתי כתובות) כדי שהפקודות הנדרגות לתגמולים שלך לא יתערבבו עם ההימורים שלך.
- השטח לפני סופי שבוע עם חשיפה פוליטית. חדשות פוליטיות גדולות נוטות לפרוץ בבוקר שבת בשעון אירופה. אם לא תהיה ליד המסך, הוצא את הפקודות בליל שישי UTC.
- השקע מחדש תגמולים שבועית, לא יומית. השקעה מחדש כל יום מפתה אותך לגדול יותר מדי. סריקה שבועית לתוך שגרת איזון מחדש שומרת על משמעת.
חשבון מפורט של החזרי עמלות + תגמולים
נניח שאתה מציטט שוק ספורט עם עמלת taker של 0.75% והחזר maker של 25%. אתה מחזיק $500 בצד הביד ו-$500 בצד ה-ask במשך 18 שעות. בפרק זמן זה קיבלת שישה מילויים נקיים (שלושה לכל צד, $500 כל אחד), ובנית שבריר ציון תגמול ששווה $11.20 ליום UTC.
| פריט | חישוב | דולרים |
|---|---|---|
| עמלות taker שנוצרו ממילויים | 6 מילויים × $500 × 0.75% | $22.50 |
| החזר maker שלך (25% מעמלות ה-taker) | $22.50 × 0.25 | $5.63 |
| זיכוי תגמול נזילות (יומי) | שבריר ציון × בריכת השוק | $11.20 |
| מרווח שנלכד (אם שטוח בסוף היום) | ~ $0 עד +$6 בהתאם לסחיפה | $0-$6 |
| נטו ליום על $1,000 מושקעים | $16.83-$22.83 |
זה 1.7-2.3% בשוק בודד ביום UTC בודד. עשה חישוב דומה על פני 8-12 שווקים ותבין למה עושי שוק שמכבדים את התהליך צוברים מהר - ולמה עושי שוק שמניחים לבחירה השלילית לרוץ מחזירים את הכל בהפתעה אחת מהפד.
חלק 11: האם זה בר-קיימא?
התשובה הכנה: אולי. הבריכה של $5M+ בחודש היא סובסידיה, וסובסידיות נוטות להצטמצם ככל שהפלטפורמה מתבגרת. שלושה מסלולים ריאליים בשנתיים הקרובות:
- סביר: הבריכה נשארת בערך אותו דבר בסך הכול, אבל החתיכה של כל אחד מצטמצמת ככל שיותר עושי שוק נכנסים. התשואות מתייצבות על 30-80% APY על הכסף שהשקעת.
- אפשרי: הבריכה גדלה ככל שפולימרקט מתרחבת לשווקים אמריקאים המוסדרים על ידי CFTC וקטגוריות חדשות. עושי שוק מוקדמים שמבינים את המערכת שומרים על תשואות מועדפות.
- אפשרי: הבריכה מצטמצמת משמעותית אם פולימרקט מגיעה לנקודה שבה הנזילות מקיימת את עצמה. התשואות נופלות להחזרי עמלות בלבד, סביב 10-30% APY על ספר מנוהל היטב.
התייחס לתגמולים של היום כאל הזדמנות אמיתית אבל מוגבלת בזמן. הכישורים שתצבור בדרך - ציטוט טוב, ניהול בחירה שלילית, שמירה על משמעת סביב אירועים - יעברו איתך לכל הגדרה של עשיית שוק, בכל פלטפורמה, לשאר הקריירה שלך.
הנקודה המרכזית
הסוחרים שמרוויחים באופן עקבי בפולימרקט מתייחסים לזה כמערכת, לא כתחושת בטן. שמור את המספרים שלמעלה קרוב - הם ההבדל בין 15.9% מהארנקים שמסיימים ברווח לשאר.
מה הלאה?
אספקת נזילות יושבת בדיוק במפגש בין ביצוע, ניהול סיכונים ומשמעת יומיומית קבועה. הנה לאן ללכת מכאן:
- קרא את ספר הפקודות כמו פרו
- אסטרטגיות מתקדמות לצבירת יתרונות
- איך לתמחר פוזיציות של עשיית שוק בלי להרוס את עצמך
- ה-CLOB API לציטוט אוטומטי
- כל קטגוריית סיכון שאתה חשוף לה
- צלילה עמוקה לשווקי ספורט (נקודת המתיקות)
קריאה מומלצת
התחל כאן אם אתה חדש, או קפוץ ישר לעמוד שמתאים לשלב שלך:
