פרק 14 מתוך 33
הגרסה הקצרה
פולימרקט משלמת לסוחרים כדי שיספקו נזילות. מדי יום ב-00:00 UTC, הפלטפורמה מחלקת חלק ממאגר התגמולים החודשי שלה, שגדול מ-5 מיליון דולר, לארנקים שהציבו פקודות לימיט תלויות תחרותיות בשווקים זכאים. לא מגישים בקשה, לא חותמים על שום דבר - פשוט מציבים פקודות לימיט טובות ו-USDC מופיע ביתרה שלכם ביום הבא.
כאשר עושים זאת היטב עם הון של 50 אלף דולר, יצירת שוק דו-צדדית הניבה 200 עד 800 דולר ליום בתגמולים בשווקי ספורט ופוליטיקה זכאים במהלך 2024 עד 2026. כאשר עושים זאת בצורה גרועה, היא מפסידה כסף מהר יותר ממסחר כיווני בגלל מושג שנקרא סלקציה שלילית - סוחרים מיודעים שבוחרים את הציטוטים הישנים שלכם. המדריך הזה עובר על כל המערכת: איך התגמולים מדורגים, איפה לפרוס, איך לתמחר את שני צדדי הספר, מתי להרחיב, מתי לבטל, וההתנהגויות המדויקות שמבדילות בין מובילי שוק רווחיים לכל השאר.
מה תלמדו במדריך הזה
- איך בדיוק נוסחת הניקוד של התגמולים בפולימרקט עובדת (גודל x קרבה x זמן)
- ההבדל בין ריבייטים למובילים ותגמולי נזילות - ואיך הם נערמים
- אסטרטגיית יצירת שוק דו-צדדית מההקמה ועד התחזוקה
- טבלאות הכנסה צפויה מהון של 5K עד 250K
- סלקציה שלילית: למה אירועי חדשות הורסים מובילים עצלנים, ואיך להתגונן מפניה
- למה שווקי ספורט הם נקודת המתיקות של תגמולי הנזילות
- מודל היברידי שמשלב יצירת שוק עם מסחר כיווני
- תשובות לשמונה מהשאלות הנפוצות ביותר של מובילי שוק
לוח המחוונים של התגמולים מציג כל שוק שבו הרווחתם, את הזיכוי היומי ואת יתרת ה-USDC המצטברת. בדקו אותו בכל בוקר UTC.
חלק 1: למה פולימרקט משלמת לכם כדי להציב פקודות
שוק חיזוי טוב רק עד כמה שספר הפקודות שלו טוב. אם אף אחד לא מצטט, המרווח בין ההצעה הטובה ביותר למכירה הטובה ביותר מתרחב, הלוקחים מקבלים מחירים אכזריים, והשוק מת. כדי למנוע זאת, פולימרקט מסבסדת מובילי שוק - סוחרים שמוכנים לשבת בספר ולהציע גם מחיר לקנייה וגם מחיר למכירה.
חשבו על האופן שבו בורסות רגילות עובדות. הבורסה של ניו יורק משלמת למובילי שוק ייעודיים. בורסות קריפטו משלמות באמצעות ריבייטים. פולימרקט משלמת באמצעות שילוב של אפס עמלות למובילים, ריבייטים למובילים, ומאגר תגמולי USDC ייעודי שממומן מאוצר הפרוטוקול. ב-2024 המאגר הזה עמד על בערך 2 עד 3 מיליון דולר בחודש. עד אפריל 2026 הוא גדל מעבר ל-5 מיליון דולר בחודש, עם הקצאות ספורט ייעודיות ששילמו שיאים של 8 מיליון דולר בחודשים סביב הסופרבול ו-March Madness.
ערימת הערך של המוביל
כאשר פקודת הלימיט שלכם ממתינה בספר ומתמלאת, אתם מקבלים שלושה דברים בו-זמנית:
- אפס עמלות למובילים - לעולם לא תשלמו כדי לקחת נזילות כשאתם מספקים אותה
- ריבייט למוביל - חלק מדמי הלוקח, המשולם מיד עם המילוי
- קרדיטי תגמולי נזילות - מצטברים לפי מידת הקרבה ל-mid ולפי משך הזמן שהפקודה ישבה, ומשולמים מדי יום ב-00:00 UTC
כל שלושת אלה מצטברים. מוביל מיומן מרוויח מכל זווית.
שלושה זרמי הכנסה נערמים על כל מילוי של מוביל: אפס עמלות על העסקה, ריבייט מיידי, וקרדיט תגמולי נזילות שנצבר במהלך היום.
חלק 2: איך התגמולים מדורגים
מאגר התגמולים עבור כל שוק זכאי מחולק מדי יום בין מובילי השוק. החלק שלכם תלוי בציון איכות יחיד שמחושב באופן רציף לאורך היום.
עקומת הניקוד היא ריבועית: (v - s)² / v² · b. פקודה שנמצאת סנט אחד מה-mid מרוויחה כ-96% מהמקסימום. פקודה שנמצאת 5 סנטים מה-mid מרוויחה פחות מ-40%. ציטוטים צמודים הם חובה.
שלושת גורמי הניקוד
| גורם | מה הוא מודד | איך מנצחים |
|---|---|---|
| קרבה לנקודת האמצע | עד כמה הפקודות שלכם צמודות לעומת מחיר האמצע הנוכחי | להישאר בטווח של 1 עד 3 סנטים. פקודות במרחק של 5 סנטים ויותר מרוויחות שבריר זעיר מצמודות. |
| גודל הפקודה | הערך הדולרי של הפקודה שיושבת בספר | גודל גדול יותר מרוויח באופן יחסי יותר, אבל רק אם הוא מתמלא כשמולו יש סלקציה שלילית אכזרית. איזון בין גודל למשמעת. |
| זמן בספר | כמה שניות הפקודה יושבת לפני מילוי או ביטול | אל תהיו מרצדים. פקודות ששורדות דקות עד שעות צוברות הרבה יותר קרדיט מאשר הצבה וביטול מהירים. |
תגמול לכל שוק, לא לכל סוחר
כל שוק זכאי מקבל תקציב יומי. הציון שלכם הוא חלק מהציון הכולל של כל המובילים באותו שוק. אם אתם המוביל היחיד, אתם לוקחים את כל המאגר של אותו שוק. אם 50 לווייתנים כולם מצטטים צמוד יותר מכם, אתם מקבלים פירורים. בחירת השוק היא חצי מהעבודה.
מתי מקבלים תשלום
התגמולים מחושבים מדי יום ב-00:00 UTC, ומכסים את יום ה-UTC הקודם. USDC נכנס ליתרה הזמינה שלכם בתוך דקות. אין שלב תביעה, אין גז. אפשר לראות תגמולים שנצברו ביומן פעילות החשבון שלכם באמצעות סינון לרשומות "liquidity reward".
חלק 3: ריבייטים למובילים מול תגמולי נזילות (אלה דברים שונים)
סוחרים חדשים מבלבלים בין השניים. אלה זרמי הכנסה נפרדים, שניהם מרוויחים על ידי אותה פקודת מוביל, ומשולמים בזמנים שונים.
| זרם | איך מרוויחים | מתי משולם | גודל טיפוסי |
|---|---|---|---|
| ריבייט למוביל | חלק מדמי הלוקח על כל עסקה שמתמלאת מול הפקודה התלויה שלכם | מיידית עם המילוי | כ-20 עד 25% מדמי הלוקח (העמלה תלויה בקטגוריה: 0.75% ספורט, 1.25% כלכלה, 1.80% קריפטו; פוליטיקה ללא עמלות ולכן אין ריבייט) |
| תגמול נזילות | ציון איכות מול מובילים אחרים בשווקים זכאים | מדי יום ב-00:00 UTC | נע בין שוק לשוק ובין הון פרוס - בדרך כלל 10 עד 200 דולר לכל 10K דולר פרוס ליום בשווקים פעילים |
לא כל שוק משלם את שניהם. פוליטיקה לא משלמת ריבייטים למובילים (כי בפוליטיקה יש 0% עמלות), אבל עדיין משלמת תגמולי נזילות בשווקי בחירות זכאים. ספורט משלם את שניהם בנדיבות. בדקו את רשימת התגמולים במסמכי פולימרקט או בלשונית "תגמולים (rewards)" בכל דף שוק כדי לראות אילו זרמים חלים.
ציטוט דו-צדדי נקי יושב באופן סימטרי סביב נקודת האמצע. Bid ו-ask מרוויחים בנפרד; המרווח הופך לחיץ שלכם נגד תזוזה.
חלק 4: האסטרטגיה המרכזית - יצירת שוק דו-צדדית
הדפוס הרווחי והחוזר נקרא ציטוט דו-צדדי. אתם מציבים bid ו-ask באותו שוק, בגודל שנועד להרוויח תגמולים, צמוד מספיק כדי לצבור ניקוד, ורחב מספיק כדי לספוג תזוזה בערך הוגן. שלב אחר שלב:
- בחרו שוק זכאי. סננו לפי תגמולים פעילים, נפח יומי של לפחות 50K דולר, ומרווחים ברוחב 2 עד 6 סנטים כרגע (אם המרווח כבר סנט אחד, השוק צפוף על ידי מובילים אחרים).
- זהו את נקודת האמצע. קחו (ה-bid הטוב ביותר + ה-ask הטוב ביותר) / 2. זה העוגן שלכם.
- הציבו bid 1 עד 3 סנטים מתחת ל-mid ו-ask 1 עד 3 סנטים מעל ה-mid. התחילו בגודל מתון - 200 עד 500 דולר לכל צד - כדי ללמוד את האישיות של השוק לפני שמגדילים.
- תנו להם להישאר. ניקוד התגמול מפצה על זמן. אל תבטלו ותחליפו בכל שינוי מחיר קטן.
- עדכנו ציטוטים בתזוזה משמעותית. אם נקודת האמצע זזה 2 סנטים ויותר, בטלו את שתי הפקודות והציבו מחדש סביב ה-mid החדש. תנועות קטנות בתוך המרווח שלכם לא דורשות פעולה.
- בטלו לפני זרזים. כל אירוע מתוזמן (נאום של הפד, שריקת פתיחה של משחק, תוצאת בחירות) הוא שדה מוקשים. משכו את הפקודות 5 עד 15 דקות לפני, תנו לתנודתיות להירגע, וחזרו לפעילות אחרי כן.
- נהלו מילויים. כשהפקודה שלכם נפגעת, עכשיו יש לכם פוזיציה. או שעבדו אותה החוצה (עדכנו מחדש את הצד השני כדי להרוויח על היציאה), או סקאלפו אותה, או פשוט סגרו למצב ניטרלי. לעולם אל תחזיקו מילוי שלילי ללילה דרך זרז.
דוגמה מחושבת: הלייקרס יעפילו לפלייאוף
השוק מצטט 64 / 66 (מרווח של 2 סנטים), נפח 80K דולר ליום, תגמולים פעילים, מחיר אמצע = 0.65 דולר.
אתם מציבים:
- Bid על 200 יחידות ב-0.64 דולר
- Ask על 200 יחידות ב-0.66 דולר
במהלך 3 השעות הבאות, שני הצדדים מתמלאים כשסוחרי קמעונאות נכנסים ויוצאים. כל מילוי משלם לכם ריבייט למוביל מיד (~25% מדמי הלוקח של ~0.75% = כ-0.38 דולר לכל עסקה של 200 דולר). אתם מעדכנים מחדש אחרי כל מילוי. ב-00:00 UTC, הנוכחות שלכם המשוקללת לפי זמן מזכה אתכם בעוד כ-8 דולר בתגמולי נזילות עבור היום בשוק הזה בלבד.
נטו: שני מרווחים שנלכדו (+4.00 דולר), שני ריבייטים (+0.75 דולר), זיכוי תגמול אחד (+8 דולר) - בערך 12 עד 15 דולר על 400 דולר של הון עובד בשוק אחד ביום אחד. תרחיבו את זה על פני 10 שווקים ותראו את העסק.
חלק 5: הכנסה צפויה לפי רמת הון
אלה טווחים מנתונים שדווחו על ידי הקהילה ומהפנקס שלי בין 2024 ל-2026. התוצאות שלכם ישתנו באופן משמעותי לפי בחירת השוק, סובלנות הסיכון וזמן הפעילות.
| הון פרוס | הערכה יומית | הערכה חודשית | APY משוער |
|---|---|---|---|
| 5,000 דולר | 10 עד 40 דולר | 300 עד 1,200 דולר | 72 עד 288% |
| 20,000 דולר | 50 עד 200 דולר | 1,500 עד 6,000 דולר | 90 עד 360% |
| 50,000 דולר | 150 עד 600 דולר | 4,500 עד 18,000 דולר | 108 עד 432% |
| 100,000 דולר | 300 עד 1,200 דולר | 9,000 עד 36,000 דולר | 108 עד 432% |
| 250,000 דולר+ | 800 עד 3,500 דולר | 24,000 עד 100,000 דולר | 115 עד 480% |
אלה אינן תשואות נטולות סיכון
מספרי APY תלת-ספרתיים נראים כמו כסף חינם. הם לא. אפשר ויהיה אפשר לדפוק את הציטוטים שלכם על ידי סוחרים מיודעים. שבוע רע אחד של סלקציה שלילית סביב אירוע חדשותי גדול יכול למחוק חודש של רווחים. הסעיף הבא חשוב יותר מכל טבלת הכנסה צפויה.
חלק 6: הסיכון העיקרי - סלקציה שלילית
כאשר אתם מצטטים את שני הצדדים, אתם למעשה אומרים "אני חושב שהערך ההוגן נמצא בערך כאן, ואני מהמר על מרווח שהוא יישאר כאן." סוחרים מיודעים - אינסיידרים, בוטים מהירי-חדשות, מומחי תחום - יודעים מתי הערך ההוגן זז זה עתה והציטוט שלכם עדיין לא התעדכן. הם קונים את ה-ask הישן שלכם או מוכרים את ה-bid הישן שלכם, ועכשיו אתם מחזיקים פוזיציה מפסידה.
סלקציה שלילית מתפתחת בתוך מילישניות. החדשות מגיעות, בוטים מיודעים סוחפים את הציטוט הישן שלכם, והמחיר מתאפס. אתם נשארים עם פוזיציה שכבר נמצאת בהפסד.
איך נראה אירוע של סלקציה שלילית בהילוך איטי
- יש לכם bid ב-0.64 דולר ו-ask ב-0.66 דולר. הערך ההוגן באמת הוא בערך 0.65 דולר.
- כותרת חדשות נוחתת: המאמן מודיע שהכוכב ייעדר עד סוף העונה.
- הערך ההוגן זז מיידית ל-0.50 דולר. ה-ask שלכם ב-0.66 דולר עכשיו נדיב בצורה נוראית.
- בוט מהיר או סוחר מומחה בתחום מוכר אל ה-bid שלכם ב-0.66 דולר בתוך פחות מ-200 מילישניות.
- עכשיו יש לכם 200 יחידות ב-0.64 דולר כשהערך ההוגן הוא 0.50 דולר. אתם בהפסד מיידי של 28 דולר.
- עוד לפני שראיתם בכלל את החדשות, ה-bid שלכם מתמלא והמחיר כבר התרסק ל-0.52 דולר.
מילוי שלילי אחד כזה עולה יותר מ-20 מילויים טובים. שליטה בסלקציה שלילית היא כל המיומנות של יצירת שוק.
רשימת הגנה
- נטרו זרזים. בנו רשימה של אירועים מתוזמנים לכל קטגוריה (זמני משחקים, פרסומי CPI, דוברים של הפד, פרסומי סקרים לבחירות). משכו פקודות לפני כל אירוע.
- הרחיבו בזמן תנודתיות. כשאתם רואים נפח חריג או קפיצה בטווח המחירים, הגדילו את המרווח שלכם מ-2 סנטים ל-5 סנטים ויותר עד שהמצב נרגע.
- השתמשו ב-GTD expiry. הגדירו לפקודות תפוגה אוטומטית לפני זמני זרז ידועים. זה חוסך מכם לשכוח לבטל.
- העדיפו שווקים יציבים. שווקים בינאריים ארוכי-טווח ללא זרזים קרובים הם בטוחים יותר ליצירה פסיבית מאשר שווקי אירוע של אותו היום.
- סגרו במהירות כשאתם טועים. אם מילוי הגיע מיד לפני אירוע חדשותי, אל תתפללו לחזרה. סגרו במחיר השוק. רוב הזמן המהלך הבא יהיה עוד יותר נגדכם.
- קבעו גבול הפסד יומי. אם אתם בהפסד של יותר מ-3% מהון המוביל באותו יום, הפסיקו לצטט לשארית היום. תחזרו מחר.
מאגר הספורט הייעודי פועל במקביל למאגר הכללי. חודשים שיא סביב הסופרבול ו-March Madness דחפו מעבר ל-8 מיליון דולר בהקצאות ספורט בלבד.
חלק 7: למה שווקי ספורט הם נקודת המתיקות
ב-2026 פולימרקט מפעילה הקצאת תגמולי ספורט ייעודית שלעתים קרובות עוברת 5 מיליון דולר בחודש בפני עצמה, בנפרד מהמאגר הכללי. לשווקי ספורט יש יתרונות מבניים עבור מובילים:
- צפיפות תגמול גבוהה יותר לכל דולר פרוס כי המאגר ייעודי ודרישות ההון נמוכות יותר לכל שוק
- לוחות זרזים ברורים - אתם יודעים בדיוק מתי המשחקים מתחילים; קל לבטל לפני המשחק ולחזור לפעילות במחצית
- זרימת לוקחים קמעונאית עצומה - ספורט מושך נפח ענק של מהמרים כיווניים, כך שהציטוטים שלכם באמת מתמלאים; 701 מיליון דולר נסחרו ב-Super Bowl LX לבדו
- דפוסים צפויים לפי שעה ביום, יום בשבוע, וספורט - אפשר לתזמן זמן פעילות לפי אזור הזמן שלכם
- הלוקחים משלמים 0.75% עמלות - ריבייטים אמיתיים למובילים, בניגוד לפוליטיקה שבה העמלות הן אפס
רוב מובילי השוק המקצועיים שאני מכיר מחזיקים 60 עד 80% מהפנקס שלהם בשווקי ספורט. זו קטגוריית התשואה הגבוהה ביותר עבור האסטרטגיה הזו ב-2026.
חלק 8: המודל ההיברידי - יצירת שוק + מסחר כיווני
יצירת שוק טהורה יעילה מבחינת הון אבל דורשת עבודה רבה. מסחר כיווני טהור הוא תנודתי יותר ותלוי-מיומנות. שילוב מקצועי נפוץ:
| סל | הקצאה | מטרה |
|---|---|---|
| יצירת שוק דו-צדדית מרכזית | 50 עד 65% מההון | לייצר הכנסה יומית מתגמולים ומריבייטים כתזרים מזומנים בסיסי |
| עסקאות כיווניות | 25 עד 35% מההון | להחיל הימורי תזה בעקבות מדריך האסטרטגיה |
| רזרבת מזומן | 10 עד 20% מההון | לממן כניסות אופורטוניסטיות ומשיכות חירום |
כאשר מילוי של מוביל במקרה תואם את התזה הכיוונית שלכם, השאירו את הפוזיציה ותנו לה לעבוד. כאשר מילוי מתנגש עם התזה שלכם, סקאלפו אותו מיד למצב שטוח. עם הזמן, סל המוביל הופך לטפטוף שקט של הכנסה בעוד שהסל הכיווני נושא את האפסייד.
חלק 9: היגיינה תפעולית
שגרה יומית ממושמעת מעגנת את הפעילות: סקירת בוקר, בדיקת לוח זרזים, חזרה מדורגת לפעילות סביב אירועים, סגירה בסוף היום.
שגרת יומית
- בוקר (UTC): בדקו את זיכוי התגמולים של אתמול, סקרו מילויים שליליים, ורשמו שווקים שנפגעו
- בחרו 5 עד 15 שווקים זכאים להיום לפי לוח התגמולים ולוח הזרזים שלכם
- הציבו ציטוטים דו-צדדיים ראשוניים, בגודל קטן, ואשרו שהשוק מתנהג
- הגדילו גודל רק אחרי שאתם רואים מילויים נקיים בלי דפוס שלילי
- לפני זרז (5 עד 15 דקות לפני): בטלו את כל הפקודות בשווקים המושפעים
- אחרי זרז (לאחר שהתנודתיות נרגעת): העריכו מחדש את הערך ההוגן, וחזרו לפעילות
- סוף היום: סגרו כל פוזיציה לא רצויה לפני המעבר ליום ה-UTC הבא
כלים
עבור מובילי שוק רציניים, ממשק האינטרנט איטי מדי. Polymarket CLOB API עם Python py-clob-client הוא הסטנדרט. הגדירו סקריפטים שסורקים את מחיר האמצע, מציבים פקודות, מבטלים על זרזים, ומתעדים הכול. ה-API מסוגל במלואו לתהליכי עבודה מקצועיים של יצירת שוק.
חלק 10: טיפים מאומתים למובילים מקצועיים
התנהגויות שאני רואה בעקביות אצל מובילי שוק שמנהלים פנקסים רווחיים לאורך כמה מחזורי שוק. העתיקו את אלה, לא את המיתוסים המקסימליסטיים שמפורסמים ב-Crypto Twitter.
תשעה הרגלים מאומתים של מובילים רווחיים
- הגבילו חשיפה לכל שוק. אף שוק יחיד לא מחזיק יותר מ-10 עד 15% מהון המוביל שלכם. אם שוק אחד מתפוצץ נגדכם, עדיין יש לכם אבק יבש בתשעה אחרים.
- בנו מראש לוח זרזים. בכל יום ראשון בלילה, טענו את האירועים המתוזמנים של השבוע (CPI, FOMC, שריקות פתיחה של משחקים, עימותים, דוחות רווח) לגיליון משותף עם זמני UTC. לוגיקת הביטול שלכם קוראת ממנו אוטומטית.
- השתמשו בפקודות GTD (Good-Til-Date). הגדירו תפוגה 5 עד 10 דקות לפני הזרז המתוכנן הבא. אם אתם נרדמים או שהאינטרנט נופל, הפלטפורמה מבטלת עבורכם.
- הרחיבו מרווחים בשעות דלילות. בין 3 ל-7 בבוקר UTC, זרימת קמעונאות יורדת וזרימה מיודעת שולטת. מובילים רבים מרחיבים מ-2 סנטים ל-5 סנטים ויותר או פשוט עומדים בצד לגמרי.
- עקבו אחרי יחס המילויים השליליים שלכם. ספרו כמה פעמים המילויים שלכם מיד אחריהם המחיר זז עוד 2 סנטים ויותר נגדכם. פנקס בריא נמצא מתחת ל-25%. מעל 40% זה אומר שאתם הכסף הטיפש.
- נהלו יומן לכל מילוי רע. שורה אחת לכל אירוע: שוק, זרז, זמן, הפסד. דפוסים יופיעו - תראו ש-70% מההפסדים שלכם מגיעים משלוש טעויות חוזרות, ותוכלו להנדס אותן החוצה.
- הפרידו בין ארנק המוביל לארנק הכיווני. השתמשו בשני חשבונות Polymarket שונים (או בשתי כתובות פרוקסי) כך שהפקודות המדורגות לפי תגמול לא יסתבכו עם הפוזיציות הכיווניות שלכם.
- סגרו לפני סופי שבוע עם חשיפה לפוליטיקה. חדשות פוליטיות גדולות נוטות להתפרסם בשבת בבוקר לפי שעון אירופה. אם אתם לא מצטטים דרכן, משכו את הפקודות בליל שישי UTC.
- השקיעו מחדש תגמולים שבועית, לא יומית. השקעה מחדש יומית מפתה לגדול יתר על המידה. סוויפ שבועי לסקריפט איזון מחדש שומר על המשמעת של הסלים.
חישוב מחושב של ריבייטים פלוס תגמול
אתם מצטטים שוק ספורט עם עמלת לוקח של 0.75% וריבייט למוביל של 25%. אתם מציבים 500 דולר על ה-bid ו-500 דולר על ה-ask למשך 18 שעות. במהלך החלון הזה אתם מקבלים שישה מילויים נקיים (שלושה לכל צד, 500 דולר כל אחד) וצוברים חלק בציון התגמול שמשלם 11.20 דולר עבור יום ה-UTC.
| רכיב | חישוב | דולרים |
|---|---|---|
| דמי לוקח שנוצרו על ידי המילויים | 6 מילויים × 500 דולר × 0.75% | 22.50 דולר |
| הריבייט שלכם כמוביל (25% מדמי הלוקח) | 22.50 דולר × 0.25 | 5.63 דולר |
| קרדיט תגמולי נזילות (יומי) | חלק הציון × מאגר השוק | 11.20 דולר |
| מרווח שנלכד (אם נשארים שטוחים בסוף היום) | בערך 0 עד +6 דולר תלוי בתזוזה | 0 עד 6 דולר |
| נטו ליום על 1,000 דולר פרוסים | 16.83 עד 22.83 דולר |
זו תשואה של 1.7 עד 2.3% על שוק יחיד ביום UTC יחיד. פזרו זאת על פני 8 עד 12 שווקים עם מתמטיקה דומה ותבינו למה מובילים שמכבדים את התהליך צוברים מהר - ולמה מובילים שמאפשרים לסלקציה שלילית לרוץ מחזירים הכול במפתיע אחד של הפד.
חלק 11: האם זה בר-קיימא?
התשובה הכנה: אולי. מאגר של יותר מ-5 מיליון דולר בחודש הוא סבסוד, וסבסודים מצטמצמים ככל שפלטפורמה מתבגרת. שלוש תוצאות מציאותיות בשנתיים הקרובות:
- סביר: המאגר נשאר דומה במונחים מוחלטים אבל החלקים האישיים יורדים ככל שיותר מובילים נכנסים. התשואות מתנרמלות ל-30 עד 80% APY על הון פרוס.
- אפשרי: המאגר מתרחב ככל שפולימרקט גדלה לשווקים אמריקאיים בפיקוח CFTC וקטגוריות חדשות. מובילים מוקדמים שמבינים את המערכת שומרים על תשואות פרמיה.
- אפשרי: המאגר מצטמצם באופן מהותי אם פולימרקט מגיעה לנזילות שמחזיקה את עצמה. התשואות יורדות רק לריבייטים, בערך 10 עד 30% APY על פנקסים מנוהלים היטב.
התייחסו לתגמולים הנוכחיים כהזדמנות אמיתית אבל סופית. המיומנויות שתבנו - ציטוטים, ניהול סלקציה שלילית, משמעת זרזים - עוברות לכל הקשר של יצירת שוק, בכל פלטפורמה, לכל שארית הקריירה שלכם.
תובנה מרכזית
הסוחרים שמרוויחים בעקביות בפולימרקט מתייחסים לתגמולי הנזילות של פולימרקט כמערכת, לא כהרגשה. שמרו על המספרים למעלה - הם ההבדל בין 7.6% מהארנקים הרווחיים לבין השאר.
מה הלאה?
אספקת נזילות נמצאת בצומת של ביצוע, ניהול סיכונים ומשמעת תפעולית. התקדמו מכאן:
- קראו את ספר הפקודות כמו מקצוענים
- אסטרטגיות מתקדמות להגדלת יתרון
- איך לגדל פוזיציות של מוביל בלי להתרסק
- ממשק ה-CLOB ליצירת ציטוטים אוטומטית
- כל קטגוריית הסיכון שאתם חשופים אליה
- צלילה עמוקה לשווקי ספורט (נקודת המתיקות)
קריאה מומלצת
התחילו כאן אם אתם חדשים, או קפצו ישר לעמוד שמתאים לשלב שלכם:
