เลเวอเรจบน Polymarket Perps: วิธีการใช้งาน, วิธีที่ไม่ควรทำ, และความเสี่ยง

เวอร์ชันสั้น

เลเวอเรจช่วยให้คุณควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ด้วยเงินฝากขนาดเล็ก บน Polymarket Perps - ผลิตภัณฑ์การเทรดที่มีเลเวอเรจที่ Polymarket เปิดให้ผู้ใช้ที่เข้าถึงก่อนในเดือนพฤษภาคม 2026 - คุณสามารถเปิดสถานะ Long หรือ Short บน BTC, NVDA และทองคำด้วยการเปิดเผยที่เพิ่มขึ้น ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน โดยไม่มีวันหมดอายุ ประกาศการเปิดตัวแสดงให้เห็นถึง 10x; ผู้ใช้เบต้ารายงานว่าเลื่อนเลเวอเรจสามารถไปถึง 20x บนมาร์จิ้นแบบแยก ฟังดูเหมือนเงินฟรีจนกว่าคุณจะคำนวณ: ที่ 10x การเคลื่อนไหว 10% ต่อต้านคุณจะทำให้ตำแหน่งถูกบังคับขาย ที่ 20x ประมาณ 5% จะทำเช่นนั้น Bitcoin เคลื่อนไหว 5% ในวันอังคารที่สุ่ม

คู่มือนี้อธิบายอย่างชัดเจนว่าเลื่อนเลเวอเรจทำงานอย่างไร มืออาชีพใช้มันอย่างไรจริงๆ วิธีคลาสสิกที่ผู้เริ่มต้นทำลายบัญชีด้วยมัน และความเสี่ยงทั้งหมดที่คุณยอมรับเมื่อคุณเลื่อนเลเวอเรจไปทางขวา

ส่วนที่ 1: เลเวอเรจคืออะไร

เลเวอเรจคือการเปิดเผยที่ยืมมา เมื่อคุณเปิดสถานะ Long BTC มูลค่า 10,000 ดอลลาร์ด้วยเงินของคุณเอง 1,000 ดอลลาร์ คุณกำลังเทรดที่ 10x: 1,000 ดอลลาร์ของคุณคือ มาร์จิ้น (เงินที่คุณลงทุน) และ 10,000 ดอลลาร์คือ การเปิดเผย (สิ่งที่กำไรและขาดทุนของคุณถูกคำนวณจาก)

ถ้า BTC เพิ่มขึ้น 5% การเปิดเผย 10,000 ดอลลาร์ของคุณจะเพิ่มขึ้น 500 ดอลลาร์ - เป็นผลตอบแทน 50% จากมาร์จิ้น 1,000 ดอลลาร์ของคุณ ถ้า BTC ลดลง 5% คุณจะขาดทุน 500 ดอลลาร์ - ครึ่งหนึ่งของมาร์จิ้นของคุณ ถ้ามันลดลงประมาณ 10% มาร์จิ้นของคุณจะหายไปและแพลตฟอร์มจะปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติ การปิดบังคับนั้นคือ การถูกบังคับขาย

ตารางที่ต้องจดจำ

นี่เป็นการประมาณการก่อนค่าธรรมเนียมและต้นทุนการเงิน - ราคาถูกบังคับขายที่แน่นอนจะแสดงบนตั๋วคำสั่งก่อนที่คุณจะยืนยัน บทเรียนไม่เปลี่ยนแปลง: ทุกครั้งที่เลื่อนขึ้นจะลดระยะห่างในการอยู่รอดของคุณลงประมาณครึ่งหนึ่ง

ส่วนที่ 2: Polymarket Perps ใช้มันอย่างไร

• มาร์จิ้นแบบแยกส่วน. แต่ละตำแหน่งมีมาร์จิ้นที่แยกออกจากกัน หากมันถูกบังคับขาย คุณจะสูญเสียมาร์จิ้นนั้น - ตำแหน่งและยอดคงเหลือในบัญชีอื่น ๆ จะไม่ถูกกระทบ คุณไม่สามารถสูญเสียมากกว่าที่คุณลงทุนในเทรดนั้น.
• ไม่มีวันหมดอายุ. แตกต่างจากตลาดเหตุการณ์ที่มีการแก้ไขในวันที่กำหนด ฟิวเจอร์สจะดำเนินต่อไปจนกว่าคุณจะปิดมันหรือมันถูกบังคับขาย ไม่มีวันแก้ไขที่จะช่วยคุณได้.
• อัตราการจัดหา. การจ่ายเงินเป็นระยะระหว่างผู้ถือ Long และ Short ช่วยให้ราคาฟิวเจอร์สติดอยู่กับราคาสินทรัพย์จริง รายงานระบุว่าเพดานการจัดหาของ Polymarket อยู่ที่ประมาณ 11% APR โดยมีการตั้งถิ่นฐานในช่วงเวลา 5 นาทีถึง 8 ชั่วโมง มันอาจดูน้อยในแต่ละช่วงเวลา แต่จะสะสม: ตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจที่ถือไว้นานหลายสัปดาห์จะสูญเสียแม้ว่าราคาไม่เปลี่ยนแปลง.
• การซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง. BTC จะมีการซื้อขายตลอดทั้งวัน; สำหรับฟิวเจอร์ส NVDA และทองคำก็เช่นกัน - รวมถึงวันหยุดสุดสัปดาห์เมื่อสภาพคล่องลดลงและการเคลื่อนไหวรุนแรงขึ้น.
• สถานที่ที่มีการควบคุมโดยสหรัฐฯ. ฟิวเจอร์สทำงานบนตลาดสัญญาที่กำหนดโดย CFTC ของ Polymarket - พื้นฐานทางกฎหมายเดียวกันที่ทำให้ผู้ใช้ในสหรัฐฯ สามารถซื้อขายได้ สถานะการใช้งานยังขึ้นอยู่กับภูมิภาคของคุณและระยะการเปิดตัว.

ส่วนที่ 3: วิธีการใช้เลเวอเรจ

1. กำหนดขนาดการเทรดตามระยะห่างจากการบังคับขาย ไม่ใช่ตามความตื่นเต้น

ก่อนที่จะเข้าไป ให้ถามคำถามหนึ่งคำถาม: "ราคา liquidation ของฉันอยู่ที่ไหน และการเคลื่อนไหวไปที่นั่นเป็นไปได้ในสัปดาห์นี้หรือไม่?" หาก BTC อยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ และราคา liquidation ของคุณอยู่ที่ 95,000 ดอลลาร์ คุณกำลังเดิมพันว่า BTC จะไม่เห็นการเคลื่อนไหว 5% - ซึ่งเป็นการเดิมพันที่สูญเสียอย่างต่อเนื่อง มืออาชีพจะเลือกระยะห่างจากการบังคับขายเป็นอันดับแรก (เช่น เกินระดับการสนับสนุนที่สำคัญ) และให้สิ่งนั้นตัดสินใจเกี่ยวกับเลเวอเรจ - โดยปกติจะอยู่ที่ 2-5 เท่า.

2. ตัดสินใจเกี่ยวกับการออกก่อนที่คุณจะเข้า

ตั้งค่าการทำกำไรและการหยุดขาดทุนเมื่อคุณเปิดตำแหน่ง ไม่ใช่หลังจากที่เกิดความตื่นตระหนก การหยุดขาดทุนที่ -3% โดยใช้เลเวอเรจ 5 เท่าหมายความว่าคุณจะสูญเสีย 15% ของมาร์จิ้นจากการตัดสินใจที่ไม่ดี - น่ารำคาญ แต่ยังสามารถอยู่รอดได้ ทำซ้ำได้ หากไม่มีการหยุดที่ 10 เท่า หมายความว่าหัวข้อข่าวหนึ่งจะตัดสินบัญชีของคุณ.

3. ปฏิบัติต่อมาร์จิ้นเหมือนเงินที่ใช้ไปแล้ว

มาร์จิ้นที่คุณลงทุนควรเป็นเงินที่คุณพร้อมจะสูญเสียอย่างเต็มที่ - เพราะที่เลเวอเรจสูง สถิติแสดงว่าบางครั้งคุณจะสูญเสียจริง ๆ หากการสูญเสียมาร์จิ้นจะเปลี่ยนแปลงสัปดาห์ของคุณ ตำแหน่งนั้นใหญ่เกินไป.

4. ใช้เลเวอเรจต่ำสำหรับระยะเวลา ใช้เลเวอเรจสูงเฉพาะในช่วงเวลาสั้น ๆ

ยิ่งคุณถือไว้นานเท่าไหร่ คุณก็ต้องเผชิญกับความผันผวนมากขึ้นและต้องจ่ายค่าการจัดหามากขึ้น การเทรดแบบสวิงหลายวัน: 2-5 เท่า การตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อเหตุการณ์เฉพาะ (การตัดสินใจของ Fed, การประกาศผลกำไร) ที่คุณจะปิดภายในไม่กี่ชั่วโมง: การใช้เลเวอเรจที่สูงขึ้นอาจมีเหตุผล - โดยมีการหยุดที่แน่นอน.

5. เริ่มต้นด้วยตำแหน่งเล็ก ๆ หนึ่งตำแหน่ง

การเทรดที่ใช้เลเวอเรจครั้งแรกของคุณควรมีขนาดที่กรณีที่เลวร้ายที่สุดคือบทเรียนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ: มาร์จิ้น 20-50 ดอลลาร์ที่ 2-3 เท่า คุณกำลังจ่ายเพื่อการศึกษา ไม่ใช่เพื่อไล่ตามผลกำไร ขยายขนาดเฉพาะหลังจากที่คุณอยู่รอดจากรอบการชนะและการแพ้ทั้งหมด.

ส่วนที่ 4: วิธีการไม่ใช้เลเวอเรจ

• การปรับสไลเดอร์ให้สูงสุดเพราะคุณ "มั่นใจ". ความมั่นใจเป็นความรู้สึก ไม่ใช่ข้อได้เปรียบ ที่ 20x คุณอาจจะถูกเกี่ยวกับจุดหมายปลายทาง แต่ยังคงถูกบังคับขายระหว่างทาง - ดูตัวอย่างที่ทำงานด้านบน.
• การเทรดโดยไม่มีการตั้งหยุดขาดทุน. "ฉันจะดูมัน" ล้มเหลวในเวลา 4 โมงเช้า Perps เทรดตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน; แต่คุณไม่สามารถทำได้.
• การเพิ่มมาร์จิ้นในตำแหน่งที่ขาดทุน. การเติมมาร์จิ้นเพื่อผลักดันราคาบังคับขายออกไปคือวิธีที่การขาดทุน $200 กลายเป็นการขาดทุน $2,000. หากแนวคิดล้มเหลว ให้ปิดการเทรด การเฉลี่ยต้นทุนในเลเวอเรจเป็นวิธีที่เชื่อถือได้ที่สุดในการทำลายบัญชีในการเทรด.
• การเทรดเพื่อแก้แค้นหลังจากการบังคับขาย. การเพิ่มเลเวอเรจเป็นสองเท่าเพื่อ "เอาคืน" เป็นวิธีที่เชื่อถือได้เป็นอันดับสอง.
• การถือครองตำแหน่งที่มีเลเวอเรจในช่วงเวลาที่บาง. แท่งเทียนในวันหยุดสุดสัปดาห์และกลางคืนจะล่อลวงในจุดที่กลุ่มการบังคับขายอยู่ หากคุณไม่ต้องการซื้อสินทรัพย์ที่ราคาบังคับขายของคุณ อย่าจอดอยู่ที่นั่น.
• การมองข้ามค่าใช้จ่ายในการจัดหา. ที่อัตราดอกเบี้ย ~11% APR การจัดหาไม่ได้ทำให้คุณตายภายในวันเดียว - แต่การ "ถือครองด้วยความเชื่อมั่นระยะยาว" ที่ 10x จะต้องจ่ายค่าใช้จ่ายในการจัดหาตามการเปิดเผยทั้งหมด สัปดาห์แล้วสัปดาห์เล่า.
• การปฏิบัติต่อ perps เหมือนตลาดเหตุการณ์. ในตลาดใช่/ไม่ใช่ การขาดทุนสูงสุดของคุณคือสิ่งที่คุณจ่ายไป และวันตัดสินใจจะมาถึงเสมอ. Perp ไม่มีการตัดสินใจที่จะช่วยคุณและการบังคับขายสามารถใช้มาร์จิ้น 100% ได้ในช่วงต้น. เครื่องมือที่แตกต่างกันมีกฎที่แตกต่างกัน.

ส่วนที่ 5: ความเสี่ยงที่ระบุ

ความเสี่ยงหนึ่งที่คุณไม่มีที่นี่: แตกต่างจากบางสถานที่เทรด perps นอกชายฝั่ง, มาร์จิ้นที่แยกออกหมายความว่าไม่มียอดติดลบและไม่มีการสูญเสียบัญชีทั้งหมดจากการเทรดเพียงครั้งเดียว - ความเสียหายจะถูกจำกัดเสมอที่มาร์จิ้นของตำแหน่ง.

ส่วนที่ 6: Perps หรือ ตลาดเหตุการณ์ - เครื่องมือไหนเมื่อไหร่?

Polymarket ตอนนี้มีทั้งสองอย่าง และพวกเขาตอบคำถามที่แตกต่างกัน. ตลาด เหตุการณ์ คือ "X จะเกิดขึ้นภายในวันที่ Y หรือไม่" - การขาดทุนสูงสุดของคุณคือราคาที่คุณจ่าย และเวลาทำงานให้คุณเมื่อวันตัดสินใจใกล้เข้ามา. Perp คือ "ราคาไปทางไหน เริ่มตั้งแต่ตอนนี้" - ยืดหยุ่น, มีเลเวอเรจ, แต่เวลาเป็นศัตรูของคุณ (ค่าใช้จ่ายในการจัดหา) และการขาดทุนสูงสุดมาถึงอย่างกะทันหัน (การบังคับขาย). หากแนวคิดของคุณมีวันที่และคำตอบแบบสองทาง ตลาดเหตุการณ์มักจะเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า. หากแนวคิดของคุณเป็นเพียงทิศทางและระยะสั้น นั่นคือสิ่งที่ perps สำหรับ.

รายการตรวจสอบก่อนการเทรด

1. ราคาบังคับขายของฉันอยู่ที่ไหน? มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดแท่งเทียนที่นั่นในสัปดาห์นี้หรือไม่?
2. ฉันตั้งหยุดขาดทุนไว้หรือยัง และมันจะถูกเรียกใช้ก่อนการบังคับขายหรือไม่?
3. เงินมาร์จิ้นที่ฉันสามารถสูญเสียได้โดยไม่กระทบคือเท่าไหร่?
4. ฉันรู้ค่าใช้จ่ายในการจัดหาของฉันหรือไม่หากการถือครองนี้ยาวนานหนึ่งสัปดาห์?
5. เวอร์ชันที่มีเลเวอเรจน้อยกว่าของการเทรดนี้ยังคุ้มค่าที่จะทำอยู่หรือไม่? (ถ้าไม่, การเทรดคือปัญหา ไม่ใช่เลเวอเรจ.)

ต่อไปจะเป็นอย่างไร?

• คู่มือการซื้อขายฟิวเจอร์สถาวรของ Polymarket - คู่มือฉบับสมบูรณ์ - การแนะนำผลิตภัณฑ์อย่างละเอียด
• คู่มือการย้าย pUSD - หลักประกันที่ใช้ในการมาร์จินของคุณ
• การกำหนดขนาดตำแหน่ง - คำนวณความเสี่ยงต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง
• จิตวิทยาการซื้อขาย - ทำไมการใช้เลเวอเรจจึงทำลายวินัยก่อนและบัญชีหลัง
• ความเสี่ยงของตลาดการคาดการณ์ - แผนที่ความเสี่ยงที่กว้างขึ้น

ตรวจสอบอย่างรวดเร็ว