نسخه کوتاه
اهرم به شما این امکان را میدهد که با یک سپرده کوچک، یک پوزیشن بزرگ را کنترل کنید. در پلیمارکت Perps - محصول معاملاتی اهرمی که پلیمارکت در مه 2026 برای کاربران دسترسی زودهنگام راهاندازی کرد - میتوانید روی BTC، NVDA و طلا با قرار گرفتن در معرض چند برابر، به صورت 24 ساعته و بدون تاریخ انقضا، خرید و فروش کنید. در اعلامیه راهاندازی، اهرم 10 برابر نشان داده شده بود؛ کاربران بتا گزارش میدهند که انتخابگرهای اهرم تا 20 برابر در مارجین ایزوله بالا میروند. این به نظر پول رایگان میآید تا زمانی که محاسبات را انجام دهید: در 10 برابر، یک حرکت 10 درصدی علیه شما، پوزیشن را لیکوید میکند. در 20 برابر، تقریباً 5 درصد این کار را میکند. بیتکوین در یک سهشنبه تصادفی 5 درصد حرکت میکند.
این راهنما دقیقاً توضیح میدهد که نوار اهرم چه کاری انجام میدهد، حرفهایها چگونه واقعاً از آن استفاده میکنند، روشهای کلاسیک که مبتدیان با آن حسابهای خود را از بین میبرند و هر ریسکی که هنگام حرکت نوار به سمت راست میپذیرید.
بخش 1: اهرم واقعاً چیست
اهرم به معنای قرار گرفتن در معرض قرضی است. وقتی یک پوزیشن خرید BTC به ارزش 10,000 دلار با 1,000 دلار از پول خودتان باز میکنید، در حال معامله با 10 برابر هستید: 1,000 دلار شما مارجین (سرمایه شما در بازی) است و 10,000 دلار قرار گرفتن در معرض شماست (محاسبات سود و زیان شما بر اساس آن است).
اگر BTC 5 درصد افزایش یابد، قرار گرفتن در معرض 10,000 دلاری شما 500 دلار سود میکند - بازده 50 درصدی بر روی مارجین 1,000 دلاری شما. اگر BTC 5 درصد کاهش یابد، 500 دلار ضرر میکنید - نیمی از مارجین شما. اگر حدود 10 درصد کاهش یابد، مارجین شما از بین میرود و پلتفرم به طور خودکار پوزیشن را میبندد. این بستن اجباری لیکوییدیشن نامیده میشود.
تیکت سفارش بازار Long: $500 مارجین با اهرم 10x یک موقعیت $5,000 باز میکند. قیمت لیکوئید (اینجا $6,728.5) با حرکت اسلایدر اهرم بهصورت زنده بهروز میشود.
جدول واحدی که باید حفظ کنید
اینها تخمینهایی قبل از هزینهها و تأمین مالی هستند - قیمت دقیق لیکویدیشن در بلیط سفارش قبل از تأیید شما نشان داده میشود. درس تغییر نمیکند: هر قدم بالاتر در نوار، فاصله بقا شما را تقریباً به نصف کاهش میدهد.
بخش 2: چگونه پلیمارکت Perps این را پیادهسازی میکند
- مارجین ایزوله. هر موقعیت دارای مارجین جداگانهای است. اگر این موقعیت لیکوئید شود، شما آن مارجین را از دست میدهید - سایر موقعیتها و موجودی حساب شما دست نخورده باقی میمانند. شما نمیتوانید بیشتر از آنچه که به معامله اختصاص دادهاید، ضرر کنید.
- بدون انقضا. بر خلاف بازارهای رویدادی که در تاریخ معینی حل و فصل میشوند، یک پرپ تا زمانی که شما آن را ببندید یا لیکوئید شود، ادامه دارد. روز حل و فصل وجود ندارد که شما را نجات دهد.
- نرخ تأمین مالی. پرداخت دورهای بین خریداران و فروشندگان باعث میشود که قیمت پرپ به قیمت واقعی دارایی بچسبد. گزارشها نشان میدهند که سقف تأمین مالی پلیمارکت حدود 11٪ APR است و در بازههای زمانی بین 5 دقیقه تا 8 ساعت تسویه میشود. این مقدار در هر بازه کوچک است اما تجمع مییابد: یک موقعیت با اهرم که هفتهها نگه داشته شود، حتی زمانی که قیمت تغییر نکند، ضرر میکند.
- معاملات 24/7. BTC همیشه در تمام ساعات شبانهروز معامله میشود؛ با پرپها، NVDA و طلا نیز همینطور است - حتی در آخر هفتهها، زمانی که نقدینگی کاهش مییابد و نوسانات شدید میشود.
- محل تحت نظارت ایالات متحده. پرپها در بازار قراردادهای معین تحت نظارت CFTC پلیمارکت اجرا میشوند - همان پایه قانونی که به کاربران ایالات متحده اجازه میدهد تا به طور کلی معامله کنند. در دسترس بودن هنوز به منطقه شما و مرحله راهاندازی بستگی دارد.
همان تیکت در حالت Short با 20x: اکنون $500 مارجین یک موقعیت $10,000 را کنترل میکند و قیمت لیکوئید تنها حدود 5% فاصله دارد - همان خطری که جدول بالا توصیف میکند.
فهرست بازارهای پرپچوال: کریپتو، شاخصها و کالاها (BTC، طلا، نفت، S&P 500، Nasdaq) شبانهروز معامله میشوند، هر کدام با سقف اهرم و بهره باز مخصوص خود.
دفتر سفارشات یک پرپچوال: سفارشهای فروش (قرمز) بالای قیمت مارک، سفارشهای خرید (سبز) زیر آن. نرخ فاندینگ قیمت پرپچوال را به دارایی پایه متصل نگه میدارد.
بخش 3: چگونه از اهرم استفاده کنیم
1. اندازه معامله را بر اساس فاصله لیکوئید تعیین کنید، نه بر اساس هیجان
قبل از ورود، یک سوال بپرسید: "قیمت لیکوئید من کجاست و آیا حرکت به آنجا در این هفته ممکن است؟" اگر BTC در 100,000 دلار باشد و لیکوئید شما در 95,000 دلار قرار داشته باشد، شما شرط میبندید که BTC شاهد نوسان 5٪ نخواهد بود - شرطی که دائماً ضرر میکند. حرفهایها ابتدا فاصله لیکوئید را انتخاب میکنند (مثلاً، فراتر از یک سطح حمایت عمده) و اجازه میدهند که آن تصمیمگیرنده اهرم باشد - معمولاً در محدوده 2-5 برابر.
2. خروج خود را قبل از ورود تعیین کنید
هنگام باز کردن موقعیت، یک حد سود و یک حد ضرر تعیین کنید، نه بعد از شروع panic. یک حد ضرر در -3٪ با 5 برابر اهرم به این معنی است که شما 15٪ از مارجین را در یک تصمیم بد از دست میدهید - آزاردهنده، قابل تحمل، و تکرارپذیر. عدم وجود حد در 10 برابر به این معنی است که یک تیتر خبری حساب شما را تعیین میکند.
3. مارجین را به عنوان پولی که قبلاً خرج شده در نظر بگیرید
مارجینی که شما اختصاص میدهید باید پولی باشد که شما کاملاً آمادهاید آن را از دست بدهید - زیرا در اهرم بالا، به طور آماری، گاهی اوقات این اتفاق میافتد. اگر از دست دادن مارجین هفته شما را تغییر دهد، موقعیت خیلی بزرگ است.
4. از اهرم کم برای زمان، و اهرم بالا فقط برای لحظات استفاده کنید
هر چه بیشتر نگه دارید، باید نوسانات بیشتری را تحمل کنید و هزینه تأمین مالی بیشتری بپردازید. معامله نوسانی چند روزه: 2-5 برابر. یک واکنش سریع به یک رویداد خاص (یک تصمیم فدرال، یک گزارش درآمد) که شما در عرض چند ساعت آن را میبندید: اهرم بالاتر میتواند منطقی باشد - با یک حد سخت.
5. با یک موقعیت کوچک شروع کنید
اولین معامله اهرمی شما باید به گونهای اندازهگیری شود که بدترین حالت یک درس ارزان باشد: 20-50 دلار مارجین با 2-3 برابر. شما برای آموزش هزینه میکنید، نه برای دنبال کردن سود. فقط پس از اینکه یک چرخه کامل از پیروزی و باخت را پشت سر گذاشتهاید، مقیاس را افزایش دهید.
بخش 4: چگونه از اهرم استفاده نکنید
- حداکثر کردن اسلایدر چون "مطمئن" هستید. اطمینان یک احساس است، نه یک مزیت. در 20 برابر، ممکن است در مورد مقصد درست باشید و هنوز هم در طول مسیر مایع شوید - به مثال کار شده در بالا مراجعه کنید.
- تجارت بدون حد ضرر. "من آن را زیر نظر میگیرم" در ساعت 4 صبح شکست میخورد. Perps به صورت 24 ساعته و 7 روز هفته معامله میشوند؛ اما شما اینگونه نیستید.
- اضافه کردن مارجین به یک موقعیت زیانده. افزایش مارجین برای دور کردن قیمت مایع شدن، باعث میشود که یک زیان 200 دلاری به یک زیان 2000 دلاری تبدیل شود. اگر فرض شما شکست، معامله را ببندید. میانگینگیری در موقعیتهای اهرمی، مطمئنترین راه برای نابودی حساب در تجارت است.
- تجارت انتقامی پس از مایع شدن. دو برابر کردن اهرم برای "برگشتن به آن" دومین راه مطمئن است.
- نگهداشتن موقعیتهای اهرمی در ساعات کمحجم. نوسانات آخر هفته و شب، دقیقاً جایی که خوشههای مایع شدن قرار دارند را هدف قرار میدهند. اگر نمیخواهید دارایی را در قیمت مایع شدن خود بخرید، در آنجا پارک نکنید.
- نادیده گرفتن هزینههای تأمین مالی. با نرخ سالانه حدود 11 درصد، هزینه تأمین مالی شما را در یک روز نابود نمیکند - اما یک "نگهداری با conviction بلندمدت" در 10 برابر، هزینه تأمین مالی اهرمی را بر اساس کل قرارگیری، هفته به هفته پرداخت میکند.
- رفتار با perps مانند بازارهای رویداد. در یک بازار بله/خیر، حداکثر زیان شما همان مقداری است که پرداخت کردهاید و روز حل و فصل همیشه میآید. یک perp هیچ حلی برای نجات شما ندارد و مایع شدن میتواند 100 درصد مارجین را زودتر بگیرد. ابزار متفاوت، قوانین متفاوت.
بخش 5: خطرات، نامگذاری شده
یک خطری که در اینجا ندارید: بر خلاف برخی از مکانهای پرپ خارجی، مارجین ایزوله به معنای عدم وجود موجودی منفی و از دست دادن کل حساب شما به یک معامله است - آسیب همیشه به مارجین موقعیت محدود است.
بخش 6: پرپس یا بازارهای رویداد - کدام ابزار در چه زمانی؟
پلیمارکت اکنون هر دو را ارائه میدهد و آنها به سوالات متفاوتی پاسخ میدهند. یک بازار رویداد این است که "آیا X تا تاریخ Y اتفاق میافتد" - حداکثر زیان شما همان قیمتی است که پرداخت کردهاید و زمان به نفع شما کار میکند در حالی که به حل و فصل نزدیک میشوید. یک perp این است که "قیمت به کدام سمت میرود، از حالا شروع میشود" - انعطافپذیر، اهرمی، اما زمان به ضرر شما کار میکند (هزینه تأمین مالی) و حداکثر زیان به طور ناگهانی میرسد (مایع شدن). اگر ایده شما یک تاریخ و یک پاسخ دوتایی دارد، بازار رویداد معمولاً بیان ایمنتری است. اگر ایده شما صرفاً جهتدار و کوتاهمدت است، این همان چیزی است که پرپس برای آن طراحی شده است.
چکلیست پیش از معامله
- قیمت مایع شدن من دقیقاً کجاست؟ آیا این هفته ویکی در آنجا محتمل است؟
- آیا حد ضرر من تنظیم شده و آیا قبل از مایع شدن فعال میشود؟
- آیا پول مارجینی که میتوانم از دست بدهم بدون اهمیت است؟
- آیا هزینه تأمین مالی خود را میدانم اگر این نگهداری یک هفته طول بکشد؟
- آیا نسخه با اهرم پایینتر از این معامله هنوز ارزش انجام دارد؟ (اگر نه، مشکل از معامله است، نه اهرم.)
بعد چه خواهد شد؟
- راهنمای کامل معاملات آتی دائمی پلیمارکت - مرور کامل محصول
- راهنمای مهاجرت pUSD - وثیقهای که حاشیه شما در آن نگهداری میشود
- اندازهگیری موقعیت - محاسبه میزان ریسکی که در هر معامله باید بپذیرید
- روانشناسی معاملات - چرا اهرم ابتدا نظم را از بین میبرد و سپس حسابها را تحت تأثیر قرار میدهد
- ریسکهای بازارهای پیشبینی - نقشه ریسک وسیعتر
