Туторіал ботів Полімаркет · Розділ 24 з 32
Бот безстрокових ф'ючерсів (перпів) Полімаркет: вбудоване плече 2-25x, керрі за ставкою фінансування, математика відстані до ліквідації, визначення розміру на основі ATR, порівняння з перпами Binance/Bybit. Правила рівня продакшену та каркас коду.
Що охоплює цей розділ
Перпи Полімаркет - це новіший інструмент із вбудованим плечем 2-25x та ставками фінансування. Вони поводяться інакше, ніж бінарні ринки - ліквідація є реальною, математика визначення розміру інша, а джерела переваги не такі самі, як на боці ринків прогнозів. Цей розділ охоплює патерни ботів, специфічні для перпів.
- Що таке перпи і чому вони відрізняються
- Вбудоване плече на Полімаркет (2-25x)
- Механіка ставки фінансування
- Математика відстані до ліквідації
- Визначення розміру позиції на основі ATR
- Порівняння: перпи Полімаркет проти Binance/Bybit
- Ризик: сценарії каскаду ліквідацій
- Код: виставлення ордера перпа з плечем і стопом
Що таке перпи і чому вони відрізняються
Безстрокові ф'ючерси Полімаркет (запущені наприкінці 2025 року) - це інший інструмент, ніж бінарні ринки прогнозів. Перпи - це безперервна цінова експозиція до базового активу - BTC, ETH або інших - із вбудованим плечем та ставкою фінансування.
Відмінності від бінарних ринків:
- Безперервні: немає дати завершення, немає врегулювання.
- З плечем: доступні 2x-25x вбудовано, без гімнастики з проксі-контрактами.
- З фінансуванням: додатне фінансування платить шортам; від'ємне платить лонгам. Фінансування нараховується безперервно.
- Ліквідовні: якщо маржу вичерпано, біржа примусово закриває вашу позицію. Реальний збиток.
З погляду стратегії, перпи - це торгівля CFD, а не торгівля на ринках прогнозів. Джерела переваги зовсім інші - технічний аналіз, арбітраж на фінансуванні, базисні угоди, і жодне з цього не застосовується до бінарних ринків.
Вбудоване плече на Полімаркет (2-25x)
Перпи Полімаркет пропонують плече від 2x до 25x. Чим вище плече, тим менший рух ціни, що призведе до ліквідації.
За плеча 10x несприятливий рух ціни на 10% знищує позицію. BTC регулярно рухається на 10% протягом тижня, тож позиції 10x+ з утриманням на кілька днів мають немалий ризик ліквідації.
Практична порада: плече 2-5x для свінг-угод, що тримаються днями або тижнями; 5-10x для внутрішньоденних угод; 10x+ лише для угод тривалістю менше години з дуже тісними стопами. Понад 10x для роздрібного трейдера - це азартна гра; вартість фінансування + хвіст ліквідації з'їдають очікувану дохідність.
Механіка ставки фінансування
Фінансування - це погодинний платіж, який лонги платять шортам (або навпаки), щоб утримувати ціну перпа прив'язаною до спотової ціни. Ставка обчислюється з цінового розриву: додатний розрив → платять лонги; від'ємний розрив → платять шорти.
Типові величини: 0,01-0,05% за 8-годинний період у нормальних умовах; до 0,5% за період у крайніх рухах. У річному вимірі це 1-50% - суттєво для стратегії, що тримає позиції протягом днів.
Фінансування може бути всією перевагою в стратегії: зайти на сторону, яка отримує виплати, а цінову експозицію захеджувати спотом або іншим перпом. Класичний арбітраж на базисній угоді.
Математика відстані до ліквідації
Ціна ліквідації для лонга: entry × (1 - 1/leverage). За лонга 10x, відкритого на BTC по $50 000, ліквідується на $45 000 (10% несприятливого руху).
Для шорта: entry × (1 + 1/leverage). За шорта 10x на $50 тис. ліквідація на $55 тис.
Математику спрощено, якщо ігнорувати буфер підтримувальної маржі (зазвичай 0,5-1% від теоретичної ціни ліквідації, на вашу користь). Використовуйте просту математику для контрольної оцінки; перевіряйте фактичну підтримувальну маржу біржі для точного числа.
Практично: розмір позиції + плече мають давати відстань до ліквідації > 2x денної волатильності базового активу. Для BTC з приблизно 3% денної волатильності це означає плече ≤ 16x для позиції без стопа.
Визначення розміру позиції на основі ATR
Average True Range (ATR, середній справжній діапазон) - це міра волатильності: середній денний діапазон ціни за останні N днів. Визначення розміру позиції на основі ATR прив'язує ризик до поточних ринкових умов.
Патерн: ризикувати фіксованою сумою в доларах, наприклад $50, на одну угоду. Розмір позиції = ризик / (ATR × плече). Якщо денний ATR BTC становить $1 500 (3% від $50 тис.), і ви використовуєте плече 10x, розмір позиції дорівнює $50 / (1500 × 0,1) = приблизно $3 300 номіналу.
Це автоматично зменшує позиції в режимах високої волатильності і збільшує їх у режимах низької волатильності. Ключова перевага: один поганий день змінює ваш капітал на обмежену суму незалежно від ринкового режиму.
Порівняння: перпи Полімаркет проти Binance/Bybit
Перпи Полімаркет проти основних майданчиків перпів CEX, травень 2026.
| Перпи Полімаркет | Перпи Binance | Перпи Bybit | |
|---|---|---|---|
| Макс. плече | 25x | 125x | 100x |
| Розрахунок | USDC на Polygon | USDT на BSC/внутрішній | USDT |
| Потрібен KYC | залежить від регіону | так (більшість регіонів) | так |
| Зрілість API | новий, зростає | зрілий, глибокий | зрілий |
| Ліквідність (BTC) | помірна | надзвичайно глибока | глибока |
Перпи Полімаркет - правильний вибір, коли ви вже працюєте в Полімаркет і важлива операційна простота одного майданчика. Для окремих стратегій на перпах у масштабі CEX перемагають за ліквідністю. Більшість будівельників, яких ми знаємо, використовують перпи Полімаркет для базисного арбітражу разом зі своїми бінарними позиціями, а не як окремий майданчик перпів.
Ризик: сценарії каскаду ліквідацій
Катастрофічний збій перпа: один несприятливий рух достатньо великий, щоб спричинити ліквідацію, а сама ліквідація створює тиск на книгу, який ліквідує ще більше позицій.
В історії CEX 2024-25 BTC мав кілька внутрішньоденних рухів на 10-20%, під час яких лонги 10x+ каскадно ліквідувалися протягом годин. Перпи Полімаркет не є винятком; ліквідність тут тонша, і подібний рух ліквідував би ще швидше.
Захист:
- Ручний стоп вище ціни ліквідації: ставте жорсткий ліміт на 30-50% усередині вашої ліквідації, щоб вийти до того, як це зробить автоліквідатор (це коштує комісії за ліквідацію).
- Ліміти розміру позиції: ніколи не ризикуйте понад 10% капіталу на одній позиції перпа.
- Зупинка при зміні режиму: якщо 24-годинна волатильність перевищує 2x базового рівня, зменшуйте розміри позицій або ставте нові входи на паузу.
Код: виставлення ордера перпа з плечем і стопом
Приклад: каркас виставлення ордера для позиції перпа Полімаркет із жорстким стопом.
def open_long_with_stop(symbol, entry_px, leverage, risk_usd):
# Compute position size from risk budget
liquidation_px = entry_px * (1 - 1/leverage)
stop_px = entry_px * (1 - 0.7/leverage) # 70% to liquidation
risk_per_share = entry_px - stop_px
shares = risk_usd / risk_per_share
# Place long entry
long_order = perp_api.place_order(
symbol=symbol, side="long", size=shares, leverage=leverage,
order_type="market"
)
if long_order.status != "filled": return None
# Place hard stop just below entry
stop_order = perp_api.place_order(
symbol=symbol, side="close", size=shares, stop_price=stop_px,
order_type="stop_market", reduce_only=True
)
return {"long": long_order, "stop": stop_order}Стоп «тільки-зменшення» гарантує, що він може лише закрити наявну позицію, а не перевернути вас у шорт. Доповнення для продакшену: трейлінг-стоп на прибутку, монітор вартості фінансування, зупинка за розміром позиції.
