Polymarket Bot Tutorial · Chapter 19 of 32
اجمع مكافآت سيولة Polymarket برمجيًا: كيف يعمل برنامج الخصم، عتبات السبريد المؤهلة، حسابات ROI، ترتيب الأسواق المربحة، ومتى تتفوق استراتيجية farming على الاستراتيجيات الأخرى.
ما الذي يغطيه هذا الفصل
تدفع Polymarket لمزوّدي السيولة عبر برنامج maker-rewards في الأسواق المؤهلة. استراتيجية farming لهذه المكافآت محددة بوضوح، لكن الهوامش ضيقة ومخاطر المخزون حقيقية. يغطي هذا الفصل عتبات السبريد اللازمة للتأهل، وحسابات ROI، وأين تنجح farming مقابل أين تتكبد خسائر.
- كيف يعمل برنامج مكافآت سيولة Polymarket
- عتبات السبريد للتأهل
- حسابات ROI: rebate + توفير الرسوم + السبريد
- أفضل الأسواق للفarming
- المخاطر: تضخّم المخزون
- Code: minimal LP-farming MM
كيف يعمل برنامج مكافآت سيولة Polymarket
تدير Polymarket برنامجًا لمكافآت السيولة يدفع maker rebates للمتداولين الذين يوفّرون resting limit orders في الأسواق المؤهلة. تقوم المنصة بتجميع العروض المؤهلة يوميًا وتوزيع المكافآت بنسبة تتناسب مع حصة الأوامر المُحسِّنة للسبريد والموزونة زمنيًا.
تتغير الأسواق المؤهلة أسبوعيًا - وعادةً ما تكون أحداثًا ذات أولوية عالية (سنوات الانتخابات، البطولات الرياضية الكبرى) حيث تريد Polymarket دفاتر أوامر أعمق. تُنشر القائمة المؤهلة على صفحة rewards الخاصة بـ Polymarket؛ تحقق منها قبل بناء استراتيجية farming حول سوق معين.
تُدفع المكافآت بعملة pUSD، وتُودع بشكل دوري (عادةً يوميًا أو أسبوعيًا). وهي منفصلة عن trade PnL - يمكنك أن تكون خاسرًا على inventory ومربحًا على rewards في السوق نفسه خلال الفترة نفسها.
عتبات السبريد للتأهل
يتطلب التأهل للمكافآت أن يكون عرضك داخل "qualifying spread" بالنسبة إلى midpoint، وهو حاليًا في حدود ±3-5% من mid للأسواق الثنائية. العروض خارج هذا النطاق تبقى على الدفتر لكنها لا تكسب أي مكافأة.
كلما ضيّقت عرضك، زادت المنافسة على حصتك من المكافأة لكل block، لكنك تتعرض أكثر لـ adverse selection. وكلما وسّعت العرض، أصبحت أكثر أمانًا لكن حصتك من المكافأة أصغر. النقطة المثلى لمعظم الأسواق هي نحو 1-2c بعيدًا عن mid على كل جانب.
يشمل التأهل أيضًا حدًا أدنى لحجم الأمر (عادةً 5+ shares؛ وهو يطابق الحد الأدنى في GTC). الأوامر الأقل من الحد الأدنى تبقى على الدفتر لكنها لا تُحتسب للمكافآت.
حسابات ROI: rebate + توفير الرسوم + السبريد
يتكوّن ROI الكامل لاستراتيجية reward-farming من ثلاثة عناصر.
- دخل rebate: rebate لكل سهم × الصفقات المنفذة، ويُدفع بعملة pUSD. القيم تختلف؛ والنطاق الحالي هو 0.1-0.5c لكل سهم منفذ.
- السبريد المُلتقط: إذا سعّرت 1c فوق و1c تحت mid، وتم تنفيذ الجانبين، فإنك تربح 2c لكل round trip. يعتمد معدل الالتقاط الفعلي على عدم توازن التنفيذ.
- Inventory PnL: المركز الذي تجمعه لديه تعرض mark-to-market. قد يكون موجبًا أو سالبًا؛ وغالبًا ما يكون صغيرًا إذا كانت الاستراتيجية مصممة جيدًا.
مثال حسابي: في سوق تسعّر فيه 100 سهم لكل جانب، مع معدل تنفيذ 60% لكل جانب خلال 24 ساعة، وrebate بقيمة $0.30 لكل سهم. المكافأة: 100 × 0.60 × $0.30 = $18/day. التقاط السبريد: مع نفس عمليات التنفيذ، سبريد 1c × 60 round trips = $0.60. يهيمن rebate على السبريد في الأسواق ضعيفة الحجم؛ بينما يهيمن السبريد في الأسواق عالية الحجم.
أفضل الأسواق للفarming
الملف الاقتصادي الذي يُفضّل farming:
- معدل مكافأة مؤهل مرتفع - تحقق من صفحة rewards لمعرفة rebate الحالي لكل سهم بحسب السوق.
- حجم تداول متوسط - بما يكفي من التنفيذات لكسب مكافأة ذات معنى، لكن ليس كبيرًا لدرجة أن makers المنافسين يلتهمون حصتك.
- mid مستقر - فضّل الأسواق التي لا يتحرك فيها الاحتمال الضمني 10c في حدث خبري واحد. أسواق الانتخابات قبل الأخبار جيدة؛ أما الأسواق التي تقترب من التسوية فليست كذلك.
- سبريد طبيعي ضيق - الأسواق التي يكون فيها الدفتر الحالي ضيقًا أصلًا تعني أنك تتنافس على توزيع rebate، لا على فتح السوق.
تجنّب: الأسواق خلال آخر 24 ساعة قبل التسوية (قفزات السعر تُفسد inventory)، والأسواق ذات التدفق أحادي الجانب المستمر (تتراكم عليك مخاطر اتجاهية ضخمة).
المخاطر: تضخّم المخزون
الخطر المسيطر في farming هو تراكم exposure اتجاهي أثناء حركة السعر. إذا هبط mid من 0.55 إلى 0.42 خلال ساعة، فقد تُنفّذ bids لديك مرارًا بينما يبقى ask من دون تنفيذ؛ فتجد نفسك long لعدد N من الأسهم بمتوسط تكلفة أعلى من mid الحالي.
الحلول:
- Inventory cap: أوقف عرض الأسعار في الجهة التي أصبحت فيها long أكثر من اللازم.
- Skew: عندما تكون long، وسّع bid وقرّب ask. وعندما تكون short، اعكس ذلك.
- Kill switch: عندما يتجاوز inventory ضعفي النطاق الطبيعي أو يتحرك mid بأكثر من X% مقارنةً ببداية التشغيل، أوقف النظام وافرغ المركز.
إن PnL في farming هو مجموع rewards + spread − inventory MTM. تحدث الانفجارات الخاسرة لأن الحد الثالث يصبح سلبيًا بشكل كبير مع حركة mid واحدة مدفوعة بأخبار.
Code: minimal LP-farming MM
مرجع: أبسط maker قابل للتطبيق لاستراتيجية liquidity-rewards-farming.
QUOTE_OFFSET = 0.01 # 1c off mid each side
INV_CAP = 50 # max long or short
SIZE = 5 # GTC minimum
def farm_loop(token_id):
while True:
book = fetch_book(token_id)
mid = (book.best_bid + book.best_ask) / 2
inv = chain_balance(token_id)
cancel_my_quotes(token_id)
if inv < INV_CAP:
post_gtc(token_id, "BUY", mid - QUOTE_OFFSET, SIZE)
if inv > -INV_CAP:
post_gtc(token_id, "SELL", mid + QUOTE_OFFSET, min(SIZE, abs(inv)))
time.sleep(30) # re-quote every 30sإضافات الإنتاج: skew بناءً على inventory، إيقاف عند الأحداث الخبرية، ومطابقة PnL اليومية بما في ذلك تدفق rebate.
