پولی مارکیٹ بوٹ ٹیوٹوریل · باب 21 از 32
پولی مارکیٹ کے بائنری Yes/No مارکیٹ بوٹ کی حکمتِ عملیاں: معیاری ایونٹ کنٹریکٹس، سختی سے 1x لیوریج کی حد، پورٹ فولیو کی وسعت کے ذریعے اسکیل، عام غلطیاں (0.99 کا پیچھا)، اور کوڈ خاکہ۔
یہ باب کن چیزوں کا احاطہ کرتا ہے
بائنری (Yes/No) مارکیٹس پولی مارکیٹ کی بنیاد ہیں۔ زیادہ تر حکمتِ عملیاں یہیں رہتی ہیں۔ یہ باب لیوریج کی حد، 0.99-قیمت کے اُس جال جس میں نئے بنانے والے پھنس جاتے ہیں، اور breadth-not-size پیٹرن جس کی طرف پروڈکشن بوٹس بڑھتے ہیں، کا احاطہ کرتا ہے۔
- بائنری مارکیٹس کس چیز کا احاطہ کرتے ہیں
- 1x لیوریج کی حد (اور اس کے گرد اسکیل کیسے کریں)
- عام غلطی: 0.99 قیمتوں کا پیچھا کرنا
- مؤثر لیوریج کے طور پر پورٹ فولیو کی وسعت
- ہر مارکیٹ بمقابلہ پورٹ فولیو رسک
- کوڈ: بائنری مارکیٹس اسکین کریں اور سائزڈ خریداری کریں
بائنری مارکیٹس کس چیز کا احاطہ کرتے ہیں
بائنری مارکیٹس پولی مارکیٹ کی بنیاد ہیں: yes/no کا ایک واحد سوال جس کے دو outcome tokens ہوتے ہیں۔ "Will Trump جیت the 2024 election?" بائنری ہے؛ "Who will جیت the 2024 election?" جس میں 5 امیدوار ہیں، NegRisk ہے (باب 11)۔
بائنری مارکیٹ میں دو outcome tokens (YES اور NO) مجموعی طور پر 1.0 کے برابر ہوتے ہیں، منفی ایک چھوٹا اسپریڈ ٹیکس۔ آپ کسی بھی سائیڈ کو خرید سکتے ہیں؛ دونوں سائیڈز کی اپنی آرڈر بُک ہوتی ہے۔ قیمت متوازن ہے - YES کو 0.40 پر خریدنا متوقع payoff میں NO کو 0.60 پر بیچنے کے برابر ہے۔
پولی مارکیٹ پر tournament کے علاوہ زیادہ تر مارکیٹس بائنری ہوتے ہیں: موسم کے سوالات، واحد-ایونٹ سیاسی نتائج، انفرادی اسپورٹس گیمز، واحد قیمت-ہدف کرپٹو سوالات۔ بوٹ پیٹرن ان میں سے اکثر میں یکساں ہوتا ہے۔
1x لیوریج کی حد (اور اس کے گرد اسکیل کیسے کریں)
پولی مارکیٹ کی binaries میں 1x لیوریج ہوتا ہے: آپ 0.40 پر 100 shares خریدنے کے لیے $40 خرچ کرتے ہیں؛ زیادہ سے زیادہ ادائیگی $100 ہے۔ یہاں margin نہیں اور leverage/">liquidation بھی نہیں۔ سرمائے کی efficiency، perp futures (باب 24) سے کم ہے جہاں 2-25x دستیاب ہوتا ہے۔
1x کی حد کے گرد اسکیل کرنے کا مطلب یا تو: (1) مارکیٹس کے درمیان زیادہ سرمایہ لگانا - lever کرنے کے بجائے diversify کریں، (2) resolve ہونے والی مارکیٹس کے ذریعے سرمائے کو cycle کرنا - ہر ریزولوشن پر سرمایہ آزاد ہو جاتا ہے اور اگلی مارکیٹ کی طرف rotate ہوتا ہے، (3) NegRisk مارکیٹس استعمال کرنا جہاں sum-to-1 arb مؤثر synthetic لیوریج پیدا کر سکتا ہے۔
بائنری حکمتِ عملی کے لیے درست framing: کم-لیوریج، زیادہ-وسعت۔ 50 مارکیٹس میں 50 چھوٹی پوزیشنز ایک پختہ بوٹ کا معیاری پروفائل ہے، 5 مارکیٹس میں 5 بڑی پوزیشنز نہیں۔
عام غلطی: 0.99 قیمتوں کا پیچھا کرنا
بائنری بوٹ کی سب سے عام ناکامی: ریزولوشن کے قریب موجود مضبوط favorite کو 0.99 پر خریدنا، اس امید کے ساتھ کہ YES resolve ہونے پر آسانی سے 1c ادائیگی مل جائے گا۔
حساب یہ ہے: 0.99 پر آپ 1c جیتنے کے لیے 99c ادا کرتے ہیں۔ 1% failure rate (ہر 100 مارکیٹس میں 1)، اور ہر ناکامی آپ کو 99c کی پڑے، تو 99 کامیاب 1c جیت ختم ہو جاتے ہیں۔ انتہائی سطح پر risk-reward تناسب انتہائی سخت ہے۔
گنجائش بھی مسئلہ ہے۔ 0.99 پر بُک پتلی ہوتی ہے؛ بامعنی size لگانے سے قیمت 0.995 یا اس سے اوپر چلی جاتی ہے، اور پہلے ہی پتلی ایج مزید ختم ہو جاتی ہے۔
0.92 سے اوپر قیمت والی مارکیٹس سے باہر رہیں، جب تک کہ آپ کے پاس tail-yield arb پروفائل کے لیے ڈیزائن کی گئی مخصوص حکمتِ عملی نہ ہو۔ زیادہ تر بائنری بوٹس کو 0.85 سے اوپر خریدنا ہی نہیں چاہیے۔
مؤثر لیوریج کے طور پر پورٹ فولیو کی وسعت
آپ انفرادی پوزیشنز کو leverage نہیں کر سکتے، لیکن کئی غیر مربوط bets ایک ساتھ رکھ کر پورٹ فولیو کی variance خصوصیات کو leverage کر سکتے ہیں۔
$20 فی کس کی 50 پوزیشنز یعنی $1,000 کھیل میں۔ اگر ون ریٹ 55% ہو اور economics +3c/-4c ہوں، تو متوقع روزانہ PnL = (0.55 × 3 − 0.45 × 4) × 50 × $0.20 = $1.50 متوقع، bounded variance کے ساتھ۔ وہی متوقع return، مگر ایک واحد $1,000 پوزیشن کے مقابلے میں drawdown بہت کم۔
پابندی: پوزیشنز واقعی غیر مربوط ہونی چاہئیں۔ ایک ہی weekend میں 50 NFL favorites، 50 آزاد bets نہیں ہوتے؛ وہ بڑی حد تک weather-and-favorite bet کی صورت میں گیمز کے درمیان مربوط ہوتے ہیں۔ اسپورٹ، ایونٹ کی قسم، اور time horizon کے پار diversify کریں۔
ہر مارکیٹ بمقابلہ پورٹ فولیو رسک
دو رسک حدود، دونوں ضروری ہیں۔
- فی-مارکیٹ: ایج سے قطع نظر ہر مارکیٹ میں زیادہ سے زیادہ $X۔ یہ کسی ایک مارکیٹ میں تباہ کن نقصان کو محدود کرتا ہے۔ عام قدر: ہر مارکیٹ $25-100۔
- پورٹ فولیو: کسی بھی وقت لگائے گئے کل سرمائے کی زیادہ سے زیادہ حد۔ یہ غیر مربوط خراب دنوں میں کل drawdown کو محدود کرتا ہے۔ عام قدر: wallet balance کا 50-70%۔
فی-مارکیٹ حد زیادہ اہم ہے کیونکہ یہ کسی ایک bug یا ایج-غائب-ہونے والے ایونٹ کے blast radius کو محدود کرتی ہے۔ پورٹ فولیو حد ایک sanity check ہے؛ 50+ پوزیشنز کے ساتھ، بڑے اعداد کا قانون عام طور پر آپ کو حدود میں رکھتا ہے چاہے یہ حد نہ بھی ہو۔
دونوں حدود کوڈ میں نافذ ہونی چاہئیں، ذہن میں نہیں۔ نافذ شدہ حدود کے بغیر بوٹ بالآخر وہ configuration ڈھونڈ لے گا جہاں وہ 90% سرمایہ ایک ہی مارکیٹ میں لگا دیتا ہے اور اسے گنوا دیتا ہے۔
کوڈ: بائنری مارکیٹس اسکین کریں اور سائزڈ خریداری کریں
حوالہ: زیادہ حجم والی بائنری مارکیٹس اسکین کریں، درست setups کے لیے فلٹر کریں، سائزڈ FOK خریداری کریں۔
def scan_and_buy():
events = gamma_top_events(limit=50, active=True, closed=False)
for ev in events:
for m in ev.get("markets", []):
if m.get("negRisk"): continue # binaries only
outs = json.loads(m["outcomes"])
prices = [float(p) for p in json.loads(m["outcomePrices"])]
for i, out_name in enumerate(outs):
if not setup_qualifies(m, i, prices[i]): continue
tok = json.loads(m["clobTokenIds"])[i]
size = compute_size(m, prices[i])
if size < 5: continue
place_fok(tok, "BUY", prices[i] + 0.02, size, neg_risk=False)
def setup_qualifies(m, idx, price):
return 0.10 <= price <= 0.85 # avoid extremes
setup_qualifies function وہ جگہ ہے جہاں آپ کی حکمتِ عملی رہتی ہے۔ Wrapper صرف plumbing ہے۔
