מדריך Bot של Polymarket · פרק 24 מתוך 32
Bot של Polymarket perpetual futures (perps): leverage מקורי של 2-25x, funding rate carry, חישוב מרחק liquidation, sizing מבוסס ATR, לעומת perps של Binance/Bybit. כללים ברמת production וסקלטון קוד.
מה הפרק הזה מכסה
Polymarket Perps הם מכשיר חדש יותר עם leverage מקורי של 2-25x ו-funding rates. הם מתנהגים אחרת מ-markets בינאריים - liquidation הוא אמיתי, מתמטיקת ה-sizing שונה, ומקורות ה-edge אינם זהים לצד של prediction market. הפרק הזה עוסק בתבניות bot ייעודיות ל-perps.
- מה הם perps ולמה הם שונים
- Leverage מקורי ב-Polymarket (2-25x)
- מכניקת funding rate
- מתמטיקת מרחק liquidation
- Position sizing מבוסס ATR
- השוואה: Polymarket perps מול Binance/Bybit
- סיכון: תרחישי cascade של liquidation
- קוד: פתיחת הוראת perp ממונפת עם stop
מה הם perps ולמה הם שונים
Polymarket Perpetual Futures (שהושקו בסוף 2025) הם מכשיר שונה מ-markets בינאריים של prediction. Perps הם חשיפה רציפה למחיר של נכס בסיס - BTC, ETH או אחרים - עם leverage מקורי ו-funding rate.
הבדלים לעומת binaries:
- רציף: אין תאריך תפוגה, אין הכרעה.
- ממונף: זמין natively 2x-25x, בלי תרגילי proxy contract.
- עם funding: funding חיובי משלם ל-shorts; שלילי משלם ל-longs. ה-funding נצבר ברציפות.
- ניתן ל-liquidation: אם ה-margin נגמר, ה-exchange סוגר את הפוזיציה בכפייה. זהו הפסד אמיתי.
מבחינת אסטרטגיה, perps הם מסחר CFD, לא מסחר ב-prediction market. מקורות ה-edge שונים לחלוטין - טכני, funding-arb, basis trades, שאף אחד מהם לא רלוונטי לבinaries.
Leverage מקורי ב-Polymarket (2-25x)
Polymarket Perps מציעים leverage של 2x עד 25x. ככל שה-leverage גבוה יותר, כך תזוזת המחיר שתחסל אותך קטנה יותר.
ב-leverage של 10x, תזוזת מחיר נגדך של 10% מוחקת את הפוזיציה. BTC נע ב-10% בתוך שבוע בתדירות לא מבוטלת, ולכן לפוזיציות של 10x+ שמוחזקות ימים יש הסתברות liquidation לא זניחה.
הכוונה פרקטית: leverage של 2-5x ל-swing trades שמוחזקים ימים עד שבועות; 5-10x ל-day trades; 10x+ רק למסחר של פחות משעה עם stops צמודים. מעבר ל-10x זה הימור עבור קמעונאים; עלות ה-funding + זנב ה-liquidation שוחקים את התשואה הצפויה.
מכניקת funding rate
Funding הוא התשלום השעתי ששומרים של longs משלמים ל-shorts (או להפך) כדי לשמור על מחיר ה-perp מעוגן למחיר ה-spot. ה-rate מחושב לפי פער המחיר: פער חיובי → longs משלמים; פער שלילי → shorts משלמים.
סדרי גודל טיפוסיים: 0.01-0.05% לכל תקופה של 8 שעות בתנאים רגילים; עד 0.5% לתקופה בתנועות קיצוניות. במונחים שנתיים, זה 1-50% - משמעותי מאוד לאסטרטגיה שמחזיקה פוזיציות ימים.
Funding יכול להיות כל ה-edge באסטרטגיה: נכנסים לצד שמקבל תשלום, ומגדרים את חשיפת המחיר עם spot או עם perp אחר. ה-basis-trade הקלאסי של arb.
מתמטיקת מרחק liquidation
מחיר ה-liquidation ל-long הוא: entry × (1 - 1/leverage). ב-10x, long שנפתח ב-$50,000 BTC ייעלם ב-liquidation ב-$45,000 (10% נגד).
עבור short: entry × (1 + 1/leverage). ב-short של 10x ב-$50k, liquidation ב-$55k.
המתמטיקה מפושטת על ידי התעלמות מ-buffer של maintenance margin (בדרך כלל 0.5-1% מתחת למחיר ה-liquidation התיאורטי, לטובתך). השתמשו בחישוב הפשוט לשם sanity; בדקו את ה-maintenance margin בפועל ב-exchange כדי לקבל את המספר המדויק.
פרקטית: size הפוזיציה + leverage צריכים לייצר מרחק liquidation שגדול מפי 2 מה-volatility היומית של נכס הבסיס. עבור volatility יומית של ~3% ב-BTC, זה אומר leverage של ≤ 16x לפוזיציה בלי stop.
Position sizing מבוסס ATR
Average True Range (ATR) הוא מדד ל-volatility: טווח המחיר היומי הממוצע במהלך N הימים האחרונים. Position sizing על בסיס ATR קושר את הסיכון לתנאי השוק הנוכחיים.
התבנית: מסכנים סכום דולרי קבוע (למשל $50) לכל trade. גודל הפוזיציה = סיכון / (ATR × leverage). אם ה-ATR היומי של BTC הוא $1,500 (3% מ-$50k), ואתם ממונפים פי 10, גודל הפוזיציה הוא $50 / (1500 × 0.1) = בערך $3,300 notional.
זה מצמצם אוטומטית פוזיציות במשטרי volatility גבוהים ומרחיב אותן במשטרי volatility נמוכים. היתרון המרכזי: יום גרוע יחיד מזיז את ההון שלכם בכמות מוגבלת, בלי קשר למשטר השוק.
השוואה: Polymarket perps מול Binance/Bybit
Polymarket Perps מול זירות ה-perp המרכזיות של CEX, מאי 2026.
| Polymarket Perps | Binance Perps | Bybit Perps | |
|---|---|---|---|
| Leverage מקסימלי | 10x | 125x | 100x |
| Settlement | USDC על Polygon | USDT על BSC/internal | USDT |
| נדרש KYC | משתנה לפי אזור | כן (רוב האזורים) | כן |
| בשלות API | חדש, מתפתח | בשל, עמוק | בשל |
| Liquidity (BTC) | בינונית | עמוקה מאוד | עמוקה |
Polymarket Perps הם הבחירה הנכונה כשאתם כבר נמצאים ב-Polymarket וכשהפשטות התפעולית של זירה אחת חשובה. עבור אסטרטגיות perp בלבד בקנה מידה גדול, ה-CEX מנצחים ב-liquidity. רוב הבונים שאנחנו מכירים משתמשים ב-Polymarket Perps ל-basis-arb מול הפוזיציות הבינאריות שלהם, לא כזירת perp עצמאית.
סיכון: תרחישי cascade של liquidation
כישלון perp קטסטרופלי: תנועה שלילית אחת גדולה מספיק כדי ל-liquidation, כאשר עצם ה-liquidation יוצר לחץ על ה-book שמחסל עוד פוזיציות.
בהיסטוריה של CEX בין 2024-25, ל-BTC היו כמה תנועות יומיות של 10-20% שבהן longs ממונפים של 10x+ הודפו החוצה בתוך שעות. Polymarket Perps אינם חסינים; ה-liquidity דלילה יותר ותנועה דומה הייתה מחסלת אפילו מהר יותר.
הגנות:
- Stop ידני מעל מחיר ה-liquidation: מקמו hard limit 30-50% בתוך אזור ה-liquidation שלכם, כך שתצאו לפני שה-auto-liquidator עושה זאת (מה שעולה את דמי ה-liquidation).
- מגבלות גודל פוזיציה: לעולם אל תסכנו יותר מ-10% מההון על פוזיציית perp אחת.
- עצירה בעת שינוי משטר: אם ה-volatility ל-24 שעות עולה על פי 2 מה-baseline, הקטינו גודל פוזיציות או עצרו כניסות חדשות.
קוד: ביצוע הוראת perp ממונפת עם stop
Reference: שלד פתיחת order לפוזיציית Polymarket Perp עם stop קשיח.
def open_long_with_stop(symbol, entry_px, leverage, risk_usd):
# Compute position size from risk budget
liquidation_px = entry_px * (1 - 1/leverage)
stop_px = entry_px * (1 - 0.7/leverage) # 70% to liquidation
risk_per_share = entry_px - stop_px
shares = risk_usd / risk_per_share
# Place long entry
long_order = perp_api.place_order(
symbol=symbol, side="long", size=shares, leverage=leverage,
order_type="market"
)
if long_order.status != "filled": return None
# Place hard stop just below entry
stop_order = perp_api.place_order(
symbol=symbol, side="close", size=shares, stop_price=stop_px,
order_type="stop_market", reduce_only=True
)
return {"long": long_order, "stop": stop_order}ה-stop מסוג reduce-only מבטיח שהוא יכול רק לסגור את הפוזיציה הקיימת, לא להפוך אתכם ל-short. תוספות production: trailing stop על רווח, ניטור עלות funding, עצירת גודל פוזיציה.
